Ulaganja

4 načina tumačenja pravila o promjeni dividende

4 načina tumačenja pravila o promjeni dividende

Prihodi mogu porasti ili pasti, profitne marže mogu se kotrljati, a korporativni rukovoditelji mogu se mijenjati iz dana u dan, ali svatko zna da je dividenda nedodirljiva. Dividenda je institucija na Wall Streetu, s punim sredstvima i investicijskim portfeljem izgrađenim oko ovih distribucija gotovine i tvrtkama koje ih plaćaju.

Dividende su više nego samo novčani izdaci dioničarima. Oni su također način za tvrtke da signaliziraju poruku dioničarima. Zapamtite, postoje vremena kada su dividende važne i kada to ne čine, ali morate znati interpretirati promjenu politike dividende.

Kako čitati promjenjivu politiku dividendi:

  1. Izrezivanje dividende - Ovo je najsigurniji znak da poduzeće treba novac, a to treba brzo. To može biti opasni znak, ali to nije uvijek pokazatelj neposrednog bankrota. Tvrtke općenito rezati dividendu za podizanje gotovine kada su iscrpile svoju sposobnost zaduživanja, ali ne žele izdavati nove dionice. Novi dug može dovesti tvrtku da izgubi kreditni rejting investicijskog razreda, a novo izdavanje dionica znači da dioničari koji drže potencijalno skupe dionice razbiju po niskoj cijeni. To je teška odluka za menadžere, ali budite sretni što vam ne prodaju ni kratke niti riskiraju njihovu kreditnu ocjenu. To bi trebao biti znak da pročitate sljedeće godišnje izvješće s dvostrukom pozornošću.Napraviti: Pogledajte što tvrtka namjerava učiniti s gotovim novcem koje oslobađa jeftinijom politikom dividendi. Hoće li platiti dug za smanjenje rizika? Hoće li koristiti novčane tijekove za financiranje buduće izdavanja obveznica? U svakom trenutku dividenda je izrezana, postoji razlog izvan činjenice da tvrtka jednostavno treba novac. Planira nešto veliko.
  2. Povećanje dividendi - Ovo je veliki znak da rukovoditelji reagiraju na želju dioničara, ali budite sigurni da ćete pogledati iza priopćenja za tisak. Ima li društvo povijest povećanja dividende svake godine? Ako je tako, usporedite ga s prethodnim godinama. Ako je riječ o niskoj razini, to može biti samo povećanje token za kontinuitet. Je li društvo povremeno povećalo svoju dividendu? Ako je tako, veliko povećanje dividende može biti znak da menadžment vidi poboljšanje poslovanja. Također, možete pogledati povijesni omjer prinosa i isplata dividende kako biste osigurali da tvrtka može nastaviti plaćati povećanu dividendu.Napraviti: pogledajte kako će povećanje politike dividende utjecati na novčane tokove tvrtke. Dok je upravljanje obično konzervativno s politikama dividende, željet ćete biti sigurni da tvrtka može priuštiti svoje dividende i plaćanje kamata na dug (ako ih ima) i na budućnost bez ikakvih problema.
  3. Nova dividenda - Nova dividenda iz tvrtke koja nikada prije nije platila dionicima može biti veliki znak. Prvo, to pokazuje da tvrtka nema potrebe zadržati zaradu za daljnja ulaganja. U kapitalno intenzivnom poslovanju to pokazuje usporavanje rasta dobiti. U poslovanju kao što je tehnologija, to je manje indikativno za budućnost. Drugo, nova dividenda ukazuje na to da je uprava otvorena za načine za povećanje vrijednosti dioničara. Nova dividenda obično dovodi do povećanja dividende, posebnih dividendi i otkupa udjela. Slušajte pažljivo konferencijske pozive da biste dobili osjećaj kako se menadžment namjerava odlučiti o povratu više ili manje novca dioničarima u budućnosti.Napraviti: Pogledajte trenutnu gotovinu horde tvrtke i koliko brzo će ga dividenda umanjiti. Također usporedite trenutnu dividendu s posljednjim godinama zarade po dionici. Omjer isplate dividende pokazat će vam koliko prostora postoji da dividenda raste.
  4. Posebne dividende - Posebne dividende su moja omiljena vrsta dividendi. One su nepredviđene, obično velike jednokratne dividende za nepravilnu distribuciju. Posebne dividende isplaćuju se kada tvrtka želi ukloniti puno novca iz svoje bilance svejedno, vratiti novac od imovine ili poslovne prodaje dioničarima, iskoristiti za dokapitalizaciju dividende ili napraviti porezne poteškoće prije nego što istekne vrijeme (to je bilo uobičajeno u prosincu 2012., ispred debata na Fiskalnoj litici.) Posebna dividenda ukazuje na to da je tvrtka imala imovinu - gotovinu ili čak posao - za koju se smatra da će biti u boljim rukama ako se daju dioničarima. To može ukazivati ​​na to da je trenutačna dividenda preniska, a time i gotov novac pretvoren prebrzo ili da upravitelji tvrtke nisu baš previše zabrinuti tempom ili tempom raspodjele.Napraviti: Pogledajte vijesti. Posebna dividenda najviše govori nakon velikog događaja - novih članova uprave ili odbora, ili prijetećeg aktivističkog ulagača. Tipično, distribucije tvrtke postaju redovito kroz redovnu dividendu nakon posebne dividende.

Obratite pozornost na više od onoga što tvrtka želi da znate. Iza svake najave za dividende nešto je veće, bolje i još važnije.

Pošalji Komentar