Ulaganja

Activision Stock je naša omiljena Pick u prostoru video igara

Activision Stock je naša omiljena Pick u prostoru video igara

U članku koji smo objavili prošli tjedan, u našem smo članku malo zalupili proizvođačima konzole i Electronic Arts (NASDAQ: EA). EA je najbolja izvedba najvećih proizvođača igara za više od 60% godišnjeg tromjesečja, dok su Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) i Take-Two Interactive Software (NASDAQ: TTWO) veći za 22% i 33%. Sve tri ove dionice, osobito Activisionova dionica, povukle su se prošlog tjedna nakon što su prodani brojevi prodanih u kolovozu.

Ovog smo tjedna pogledali Activision i Take-Two i pokušali identificirati najbolju igračku tvrtku od ove tri tvrtke za kupnju.

Podaci o prodaji video igara u kolovozu

U kolovozu, prodaja konzole ponovno je bila iza prodaje prodaje Microsoftove Xbox One (NASDAQ: MSFT) i Sony PlayStation 4 prema NPD podacima. Prodaja proizvoda povezanih s videoigricom porasla je za 8% u mjesecu. Prodaja softvera, ex-PC, pala je za 21% u mjesecu. Taj je pad bio veći od očekivanih, pa je pad prošlog tjedna u dionicama proizvođača igara. Na površini to izgleda loše za proizvođače igara. Pad prodaje softvera u kolovozu bio je ponavljanje svih, osim jednog mjeseca ove godine.

Dok je kolovoz razočaran, stvari još uvijek traže. Wall Street radi na temelju budućih zarada. Kada se uvede nova konzola, izdavači igara trebaju vremena za stvaranje novog sadržaja. Postoji odstupanje između ubrzanja prodaje novih konzola i prodaje softvera. Igre počinju izlaziti, a to će se ubrzati u četvrtom tromjesečju i početkom 2015. godine. Više od očekivane prodaje konzole povećava korisničku bazu i treba potaknuti snažnu prodaju kod proizvođača igara.

Activision Blizzard

Activisionova nova igra, Destiny, pojačala je početne prodaje očekivanja početkom rujna, posebice digitalne prodaje. Igra je prodala oko 500 milijuna dolara, 10 milijuna primjeraka, u prvih dvadeset i četiri sata. Prošli tjedan smo razgovarali o tome kako je taj trend negativan za trgovce divljači poput GameStopa (GME). To je rekao, postoji zabrinutost da nedostatne recenzije će dovesti do manje od očekivane prodaje igre.

Destinacija je važna za Activisionovu budućnost. Planira objaviti novu obroku u svakoj od sljedećih tri godine. Ako prodaja može doseći ili nadmašiti prag od milijardu dolara, to će biti uspjeh za tvrtku i vjerojatno zaliha. Activision je imao ne-GAAP prodaju od 4,3 milijarde dolara u 2013. godini i vodio je za 4,7 milijardi dolara u 2014. godini, a Destiny je odgovoran za nešto od povećanja. Uz novu prodaju igara, Activision će imati koristi od prodaje ekspanzijskih paketa za Destiny ili digitalnog sadržaja za download (DLC). S 10 milijuna prodanih primjeraka, tvrtka bi trebala premašiti 15 milijuna primjeraka, a neki bullish analitičari predviđaju za 2014. godinu.

Dok Destiny je nova franšiza za Activision, ona još uvijek ima nove obroke za vrlo uspješne Call of Duty i Skylanders igre. Call of Duty: Napredno ratovanje će se pokrenuti 4. studenog 2014. YouTube video trailer bio je najgledaniji zabavni spot u 2Q14 na web mjestu s više od 23 milijuna pregleda.

Nova Skylandersova igra (Skylanders Trap Team) ima datum objavljivanja od 5. listopada 2014. Ova franšiza dosad je ostvarila preko 2 milijarde dolara prodaje, a očekuje se i uspješno lansiranje.

Za 3Q14, Destiny bi trebao rezultirati Activisionom premlaćivanjem trenutačnih procjena s obzirom na veću očekivanu prodaju igre. Međutim, postoji zabrinutost oko Call of Dutya budući da su pre-nalozi u ovom trenutku zaostaju za 50% od prošlogodišnjih Ghostova. Sudbina je možda preuzela predbilježbu za prodaju od Call of Dutya. Nadalje, digitalne kupnje nisu obračunate u predbilježbama. Prodaja sudbine pobijedila je očekivanja iza većeg od očekivanog digitalnog prodaja. Budući da poduzimaju udio, ovo može objasniti neke od nedostatka Call of Dutya.

Take-Two Interactive

Take-Two ima bolju situaciju u pogledu rizičnih rizika u našem pogledu od Activision. Take-Two povijesno je živio i umro na temelju najnovije iteracije svog blockbuster franšize Grand Theft Auto. U godinama koje nisu imale izdavanje GTA, profitabilnost je pala.

Uprava je naporno radila na stvaranju stabilnije zarade kroz uravnoteženiju liniju, pa bi zarada trebala biti konzistentnija. To će objaviti GTA V za nove konzole u studenom. Sljedeći veliki datum pokretanja je s Evolveom u veljači 2015., a postoji mogućnost kašnjenja tamo. S manje novih naslova koji dolaze u narednih nekoliko četvrtina i moguće kašnjenja na planirane verzije, ne vidimo uvjerljivi razlog za vlastiti Take-Two upravo sada. Upside je vjerojatno ograničen na bolje od očekivanih prodajnih brojeva do iduće godine.

Zaključak

Destinacija je veliki pozitivan za Activision, a odgode za EA-inu Battlefield Hardline i Take-Two's Evolve trebale bi postati najprodavanija igra u 2014. godini. S datumima objavljivanja za oba ova druga očekivana naslova, blagdana bi trebala biti Activision za uzimanje s tri naslova (Call of Duty: Advanced Warfare, Skylanders Trap Team, Destiny) koji su osmišljeni za sve nove sustave. Dionice su postavljene da pobijede zarade u trećem tromjesečju14, a smjernice i procjene analitičara povećavaju se za četvrti kvartal14.

Pošalji Komentar