Telekom Investiranje: Aktivnost stvara nove mogućnosti

Telekom industrija je usred nekih zanimljivih događaja koje investitori trebaju pažljivo pratiti.

Prvo, postoji potencijalno spajanje brojeva tri i četiri nositelja u SAD-u, koji ima pozitivne i negativne učinke na dva vođa. Verizon (NYSE: VZ) također stvara ponude koje bi prijetile tvrtki poput Akamaija (NASDAQ: AKAM), ali također pokazuje kako se to usredotočuje na postati vodeća tehnološka tvrtka, a ne samo vodeća telekomunikacijska tvrtka.

Verizon otkupljuje EdgeCast

Verizon će kupiti EdgeCast za oko 350 milijuna dolara prema izvješćima. EdgeCast je mreža za isporuku pokretanja (CDN) i konkurencija Akamaija. Podrška dogovora s tvrtkom Verizon predstavlja neke značajne prijetnje Akamaiju i vjerojatno znači završetak Verizonovog ugovora s prodavačem.

Očekuje se da će EdgeCast prodati oko 100 milijuna dolara u 2013. godini, a podrška Verizonu može financirati brže proširenje poslovanja i napraviti EdgeCast. Također može omogućiti EdgeCastu da se natječe po cijeni koja je također loša za Akamai i druge CDN-ove. Pozitivno za Verizon, može kombinirati CDN s mogućnostima emitiranja medija od verizonskih digitalnih medijskih usluga, omogućujući joj da snabdži usluge, slično onome što je razina 3 već učinila. Sporazum će ubrzati potrošnju internetskih medija, performanse poslovanja na mreži, a dodatno pokazuje da uprava pokušava biti više od mobilnog telefona.

T-Mobile i Sprint predloženi učinak udruživanja

T-Mobile (NYSE: TMUS) ponovno je središte pregovora o spajanju, ovaj put s Sprintom (NYSE: S). Sprint navodno razmišlja o izradi ponude za T-Mobile. Prije toga, Ministarstvo pravde Sjedinjenih Američkih Država i FCC blokirali su predloženo spajanje s tvrtkom AT & T (NYSE: T). Dva regulatora smatraju da bi spajanje stvorilo previše konsolidacije unutar industrije i da bi bilo loše za potrošače.

Sporazum s tvrtkom Sprint okupio bi 54 milijuna korisnika koji su pod Sprintom, Virgin Mobileom USA, Boost Mobileom i Assurance Wirelessom, a 45 milijuna pod T-Mobileovom kišobranom. Ukupan broj kupaca u kombiniranom poduzeću približit će se 100 milijuna korisnika, stavljajući ga u isti raspon kao Verizon i AT & T. AT & T ima 108 milijuna pretplatnika, a Verizon ima 101 milijuna maloprodajnih korisnika. Financijska potpora i ostala potpora za spajanje vjerojatno bi dolazila od tvrtke Softbank, primarnog vlasnika Sprinta.

Tijekom proteklih nekoliko godina, T-Mobile je agresivno otišao nakon novih kupaca razbijanjem cijena i drugih strukturnih plijesni u industriji. Podloga Deutsche Telekoma omogućila je da preuzmu rizike koji su se isplatili. Neizvjesno je hoće li kombinirana tvrtka napredovati s ovim inovativnim pristupom.

Utjecaj na industriju i konkurente kao što su Verizon i AT & T je nešto neizvjestan. Na negativnoj strani, to će stvoriti treći glavni igrač ići head-to-head s obje ove tvrtke. Svaki bi izgubio bilo koju prednost dobivena kroz veličinu. Međutim, to može biti pozitivno za određivanje cijena i zadržavanje kupaca.

T-Mobile je tijekom godine proširio svoju bazu korisnika nudeći ponude koje odvajaju telefonske uplate od plaćanja usluga, omogućuju korisnicima da donose vlastite telefone i nude popuste za kupnju veće količine podataka. Do nedavne prošlosti, Verizon i AT & T to nisu učinili, ali su bili prisiljeni prilagoditi svoje modele određivanja cijena iza gubitka dionica T-Mobileu.

Direktor T-Mobilea nedavno je izjavio kako je planiran za 2014. godinu koji će nastaviti pretvoriti industriju na glavu. Nije sigurno hoće li se kombinirani Sprint i T-Mobile usredotočiti na agresivan rast kupaca putem sličnih metoda ili bi zaštitili marže i trenutnu strukturu cijena i industrije. Ako bi spajanje rezultiralo naporima T-Mobilea da se povuče, to bi moglo dopustiti AT & T i Verizon da zaustave dah i ostavljaju svoje modele nepromijenjene. Nadalje, moglo bi biti prilika da jedna od tih dviju tvrtki vodi industriju u inovacijama.

Sve to je rekao, ovaj sporazum također će se suočiti s izazovima od DOJ i FCC opet. Njegova vjerojatnost dobivanja odobrenja veća je od posla s AT & T jer će spojiti broj tri i četiri igrača. Činjenica da je T-Mobile stekao udio tijekom 2013. godine imala je pozitivan utjecaj na cijene potrošača, a činjenica da je kupila i MetroPCS, vjerojatno boli i pomaže u mogućem dogovoru.

Regulatori su svjesni da bi sporazum mogao označiti kraj onoga što smatra dobrim razvojem industrije. Posljednje, postoje nadolazeće aukcije bežičnog spektra u 2014. i 2015. godini. Vlada planira prodati spektar i prikupiti kapital za financiranje bežične mreže javne sigurnosti za prvu reakciju i smanjenje manjka. Manje igrača bi moglo naštetiti iznosu prihoda koji će prodati. Sporazum se još uvijek može zatvoriti, ali neki od tih izazova moraju biti usmjereni na regulatore i / ili sudove.

Zaključak

Pozicioniranje za rast Verizon i T-Mobile vjerojatno su najbolji za industriju. T-Mobile može nastaviti s strategijom prekida u kratkom roku, jer će sporazum s Sprintom trebati neko vrijeme da se riješi. Investitori bi trebali biti oprezni jer je premija akvizicije u dionici T-Mobilea i ako se dogodi posao, ta premija izlazi i dionica se spušta.

Za Verizon spajanje Sprint-a i T-Mobilea vjerojatno je neto pozitivan jer može smanjiti troškove spektra i dovesti do manje agresivnih taktika kupnje kupaca u tom sektoru. Nadalje, Verizon razmišlja naprijed i poduzima korake da bude više od telekoma. To može voditi razvoj tehnologije u industriji.