Objašnjenje godišnjih izvještaja tvrtke i glasova proxyja

Trenutno je jedan od mojih najdražih doba godine jer sam ulagački glupan. Zašto? Budući da je vrijeme u godini kada većina tvrtki šalje svoje godišnje izvještaje i zamoli dioničare da glasaju o raznim pitanjima. Budući da sam "vlasnik" javne trgovačke tvrtke (tj. Dioničara), smatram zanimljivim kroz ove izjave i izvještaje. Također, želim pogledati prihod i bilancu, kao i čitati priložene bilješke (obično postoje bolje informacije u bilješkama nego bilo gdje drugdje).

Ako ste zainteresirani za stvarno analizu tvrtke, pa čak i za analizu SWOT analize za ulaganje, godišnje izvješće je mjesto gdje počnete.

Evo što biste trebali očekivati ​​kada dobijete svoje godišnje izvještaje i proxy kartice.

Godišnje izvješće

Mnogi ljudi preuzimaju godišnje izvješće i 10-K su ista stvar, ali u stvarnosti oni nisu. Godišnje izvješće obično je lijepa, sjajan, knjiga koju dioničarima pruža tvrtka. Unutra, obično je oko polovine posvećeno informacijama i trendovima tvrtke, a druga polovica posvećena financijskim izvješćima. Ova polovica je 10-K, financijsko izvješće podneseno DIP-u svake godine. Većina ih ih pakira zajedno, ali neke ne, pa samo budite svjesni.

Kada primim svoje godišnje izvještaje, pogledam sljedeće, a vi svibanj ištanje to isto.

Istaknute tvrtke

Volim pročitati naglaske tvrtke i vidjeti gdje se tvrtke u koje ulažem pokušavaju natjecati. Tvrtke obično ističu strategije rasta, nove proizvode koji se razvijaju i više na ovim stranicama. Čitanje kroz njih može vam pružiti pravi osjećaj kako će vaša investicija izvršiti, jer prvo možete vidjeti koje proizvode vaša tvrtka razvija i koja tržišta namjeravaju ući i / ili rasti.

Konsolidirani izvještaj o zaradi

Konsolidirani izvještaj o zaradi jednako je kao da zvuči - gdje i kako je tvrtka napravila novac. Također vam pokazuje koliko tvrtka troši na velike inicijative. Na ovu izjavu, ja pogledam sljedeće:

• Neto prodajno rasta (uvijek bi trebalo rasti)
• Trošak prodane robe (raste brže ili sporije od prodaje?)
• Potrošnja u istraživanje i razvoj (tvrtka aktivno razvija nove proizvode?)
• Opći troškovi (ponekad označeni administrativnim ili općenitim - to se povećava brže od rasta prodaje?)
• EBIT (Zarada prije kamata i poreza) - Rast je s vremenom dobar

Kako tvrtka stvara novac, puno kaže o tome kako će se nastaviti zaraditi novac. S tim, kako tvrtka troši novac, kaže VIŠE o tome kako će i dalje potrošiti novac. Zato imajte na umu kada gledate izjavu o zaradi.

Bilanca stanja

Bilanca je go-to mjesto da biste vidjeli koliko duga tvrtka ima. I brinem se za dug, jer previše toga je loša stvar (baš kao u osobnim financijama!). Evo nekoliko stvari koje gledam na bilancu:

• Kratkoročni posudbe (povećanje ili smanjenje?)
• Ukupna tekuća pasiva (volim vidjeti opadanje obveza obično)
• Dugoročni dug (volim vidjeti ovo stalno ili smanjenje, međutim, s obzirom na povijesne niske kamatne stope, to bi moglo biti korisno za druge vrste financiranja upravo sada)
• Objavljivanje obveza za zapošljavanje (Ovo je linija mirovinskih fondova, a tu su i mnogi tvrtke u nevolji pa ih ovdje obratite pažnju)

Dno crta na bilanci: tekuća imovina mora biti puno više od kratkoročnih obveza. Kao što sam već spomenula, dugoročni dug može biti dobra stvar upravo sada, ali i obratiti pažnju na obveze mirovina.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje su čisto zlato. Ove bilješke ističu sve što biste željeli znati o tvrtki i način na koji financijski upravljaju. Neke stvari za koje volim biti svjesni:

• Najveće koncentracije rizika za poslovanje
• Kako se priznaju prihodi (razlikuje se od industrije, ali je važno znati)
• Kako se obračunavaju mirovine i obveze (pogledajte rast, planove imovine i povrat sredstava iz plana)
• Ažuriranja o dugoročnim ulaganjima (važnija za neke tvrtke i druge)
• Ažuriranja o potencijalnim obvezama koje proizlaze iz tužbi
• Pogledajte stope na dug i kreditne linije
• Ishodi svih planova restrukturiranja

Ostale zabavne stvari koje treba provjeriti

Konačno, samo za udarce, također volim provjeriti koliko je tvrtka zapravo platila u porezima. Izgleda da je to zanimljivo, posebno kako mogu kompenzirati puno prihoda. Također volim pogledati izvršnu naknadu. Ne samo koliko svaka osoba čini, nego čudne perks koje oni ponekad traže kao dio njihove naknade (kao što su pretplate na časopise).

Proxy Vote

Proxy glasovanje je vaše pravo kao dioničar za glasovanje o raznim aktivnostima tvrtke. Neki glasovi su obvezujući, što znači da odluka većine dioničara čini ishod na snazi. Drugi su neobvezujući, što znači da su puko iskazivanje mišljenja dioničara tvrtke. Ovi glasovi ponekad su stavili na snagu izvršni direktori tvrtke, budući da poslušaju dioničare kao vlasnike.

Za većinu vrsta dionica 1 dionica iznosi 1 glas. Međutim, postoje tvrtke strukture u kojima određena klasa dionica dobiva više glasova (Na primjer, dionice klase imaju 10 glasova po dionici, dionice klase B dobivaju 1 glas po dionici). Ove strukture obično su dizajnirane da zadrže osnivače ili izvorne vlasnike u kontroli tvrtke.

Također, kao dioničar, možete podnijeti svoje prijedloge za glasovanje, ako dobijete dovoljno potpisa ratifikacije kako biste je dobili na proxy poslužitelju. Mnoge velike tvrtke obično imaju dostave prijedloga za dioničare, a postoje i neki pojedinci, poznati kao aktivni dioničari, koji jednostavno kupuju dionice tvrtke kako bi dobili određene prijedloge na dnevnom redu. To su postali češći u posljednjih nekoliko godina, a ja ću dati neke primjere u nastavku.

S bilo kojom stavkom na punomoćniku, trenutačni Upravni odbor tvrtke će dati preporuke o tome na što dioničari trebaju glasati za i protiv. Vrlo je uobičajeno vidjeti da odbori žele da dioničari glasaju za obvezujuće glasove i protiv bilo kakvih prijedloga dioničara.

Evo nekoliko uobičajenih obvezujućih glasova za koje će glasovati većina dioničara:

• Izbor Upravnog odbora (To su pojedinci koji će zastupati Vaše interese u poduzeću tijekom cijele godine)
• Ratifikacija računovodstvene tvrtke koja će revidirati financijska izvješća društva
• U određenim okolnostima dioničari mogu glasati za sljedeće:
  • Spin-off tvrtke ili spajanja

Evo nekih uobičajenih neobvezujućih glasova koji su postali uobičajeni tijekom proteklih nekoliko godina:

• "Say on Pay" inicijative, gdje dioničari mogu glasovati o izvršnoj naknadi kako bi spriječili velike isplate za loše performanse i zlatne padobrane
• Lobiranje objavljivanja, gdje dioničari mogu glasati da tvrtke ili otkrivaju lobiranje prakse, ili ih zaustaviti zajedno

Također, prijedlozi dioničara postali su u modi u zadnje vrijeme. Mnogi od njih nisu obvezujući, ali neki su. Evo nekoliko primjera iz različitih tvrtki:

• Inicijative za zelenu energiju ili zahtjeve održivosti
• Zabrane kod ispitivanja na životinjama
• Različite vrste planova naknada poticaja
• Različite strukture odbora s više neovisnih redatelja

Sjajna stvar o tome da ste dioničar je da odaberete tijek svoje tvrtke, stoga provjerite jeste li pročitali o njima i glasali u skladu s tim.

Sastanak dioničara

Sastanak dioničara je mjesto gdje se sve stavke iz proxy izjave rješavaju i glasuju. Kao dioničar, možete prisustvovati, ali obično morate unaprijed RSVP. Mnoge tvrtke čine skup sastanaka dioničara, dio sajmova. Kao takvi, vole predstaviti svoje proizvode, imati sesije za investitore za interakciju s vodstvom tvrtke i još mnogo toga. Međutim, na kraju dana, sastanak je dizajniran da glasuje o ishodu prijedloga i postavlja dnevni red tvrtke sljedeće godine.

Čitatelji, čitate li godišnja izvješća tvrtke? Glasate li svoj proxy? Jeste li ikada prisustvovali sastanku dioničara?