Vodič za sveobuhvatne početnike za stvarne alternativne investicije

Mladi investitori često pretpostavljaju da je ulaganje strogo ograničeno na burzu. Ipak, iako je to ovdjenajviše ulaganje se događa, postoji cijela galaksija investicijskih vozila izvan tipičnijih dionica i obveznica koje svatko priča.

Poznate kao "alternativna ulaganja", ove su mogućnosti potpuno drugačiji pristup ulaganju i bit će središte ovog tjedna.

Koje su alternativne investicije?

Alternativne investicije obuhvaćaju širok raspon mogućnosti ulaganja, od materijalne imovine poput umjetnosti, antikviteta, vina, markica i kovanica do financijske imovine kao što su privatni kapital u poslovanju, izvedenice, robne marke i kapitalni kapital.

Zajednička tema koja povezuje sve ovo zajedno? Uz nekoliko iznimaka, ova alternativna ulaganja se ne trguje na strukturiranim javnim tržištima kao što su Dow Jones ili NASDAQ. Umjesto toga, njima se trguje bilo privatno, bilo putem labavih, neformalnih mreža istomišljenika (na eBay ili Craigslist ili web stranice za kupnju poslovnih subjekata).

Zašto kupiti alternativne investicije umjesto tradicionalnih dionica i obveznica?

Postoji onoliko razloga za kupnju alternativnih investicija kao i ljudi koji ih kupuju. Najčešće se, međutim, alternativna ulaganja smatraju načinom diverzifikacije od potencijalnih usporavanja u vrednovanju tradicionalnih investicija.

Uzmi antikvitete kao samo jedan primjer. Malo (ako postoji) korelacija između vrijednosti stolica za ljuljanje ili porculanske vaze i cijene dionica, recimo, General Electric. Oni su podložni znatno drugačijim tržišnim silama i stoga je sasvim moguće da netko uđe u vrijednost, a drugi se spušta (i obrnuto).

Dakle, razmišljanje o osobi koja kupuje alternativna ulaganja obično je ovo: Ako moj dionički portfelj uzme hit, barem imam te ostale investicije - koje nadam se da će zadržati svoju vrijednost ili ne pasti toliko - da me zadrže, To je ono što se ulagač nadanja, ali možda neće biti ono što se zapravo događa kada se njihova teorija stavlja na test.

Zašto?

Važne stvari koje treba razmotriti prije kupnje alternativnih ulaganja

Već smo raspravljali o tome kako vrijednosti alternativnih ulaganja imaju nisku povezanost s tipičnim financijskim investicijama kao što su dionice ili obveznice. Međutim, postoje i druge razlike koje valja razmotriti prije nego što ove jedinstvene investicije čine značajan dio vašeg portfelja.

Alternativne investicije su često manje tekuće od onih tradicionalnih. Ako želite prodati svoje dionice u tvrtki kao što je GE, nema neizvjesnosti ili čekanja. Upravo se prijavite na E * TRADE račun i prodajte. Ali kome zovete ako želite prodati antikni nakit? Naravno, možete ga navesti na eBayu ili ga dovesti na buvljak, ali to nisu Zagarantiran mehanizmi likvidacije. Potrebno bi tjednima, mjesecima ili čak godinama da prodaju vašu imovinu za potrošni novac.

• Određivanje tržišne vrijednosti alternativnog ulaganja nije uvijek suh. Ključna prednost sofisticiranih, strukturiranih tržišta kao što je NASDAQ je da su cijene uvijek vidljive. Stalna kupnja i prodaja aktivnost dodjeljuje vrlo čvrste vrijednosti imovine za svaku dionicu kojom se trguje, tako da nikada nema sumnje o tome što nešto vrijedi. Kako možete biti sigurni koliko vrijedi 200-godišnja boca vina (ili 10% vašeg strica)? Ponekad, ne možete biti. Subjektivan ", rekao je, rekla je" priroda alternativnih procjena ulaganja može predstavljati ozbiljne probleme za one koji nisu upoznati s procesom.
• Rizik i podaci o povratu često su ograničeni. Investitori na tržištu dionica mogu podići desetljeća podataka o usponima i padovima gotovo svake tvrtke na tržištu. To im pomaže da donesu inteligentne odluke o tome što uložiti svoj novac. Nažalost, takva vrsta podataka rijetko je dostupna (barem ne bez napornog istraživanja) za neke od alternativnih investicija o kojima smo raspravljali. Bez ove povijesne pozadine vaša odluka o kupnji markica ili kovanica je u biti subjektivni sudski poziv.
• Troškovi transakcija obično su znatno veći. Još jedna velika korist tradicionalnom ulaganju je standardizacija. Općenito govoreći, košta se samo kupiti 10 dionica Društva X, kao i za kupnju 10 dionica Društva Y, zbog toga što su pojednostavljene i standardizirane glavne burze. S druge strane, ne govori o tome što će koštati kupiti zbirku maraka od nekoga udaljenom oko 2.000 milja, ili što će vas tvrtka naplatiti za 15% svoje imovine. Možda ćete morati angažirati odvjetnike kako biste bili sigurni da ove jedinstvene transakcije odlaze bez problema - što znatno dodaje troškove transakcije.

Tko koristi alternativne investicije?

Lako je stereotipirati i misliti da su jedini ljudi koji koriste alternativna ulaganja pukotine i preživljavajuće kookove. No podaci zapravo pokazuju drugačiji zaključak. Prema izvještaju tvrtke Merril Lynch iz 2008. godine, pojedinci definirani kao "visoka neto vrijednost" imaju čak 9% njihove financijske imovine u alternativnim investicijama, uključujući "strukturirane proizvode, luksuzne vrijednosti i kolekcionare, hedge fondove, upravljane ročnice i plemenite metale. ”

Drugim riječima: Neki od najsofisticiranijih i financijski uspješnijih ljudi na svijetu odlučili su napraviti alternativne investicije značajan (iako mali) postotak njihovih investicijskih portfolija.

Ukoliko dodate alternativne investicije u vaš portfelj?

Nažalost, ne postoji odgovor jednake veličine. Sve ovisi o vašoj trenutnoj situaciji, financijskim ciljevima i resursima na raspolaganju.

Na primjer, ako ste novi u ulaganju i nikad niste imali samo jedan dio zaliha, vjerojatno nema smisla započeti kupnju zrna kave ili starih satova. Umjesto toga, nose noge mokre s indeks fondom - nešto što će vas izložiti u proces ulaganja s minimalnim rizikom i ručne intervencije s vaše strane.

Međutim, recimo da ste viši investitor s robusnim portfeljem. Ako je vaša raspodjela sredstava već u dobrom stanju, onda posvetiti 5% -10% vaše imovine alternativnim investicijama može biti sjajan diverzifikacijska zaštita.

Ključ je imati na umu potencijalne zapreke o kojima se govorilo gore. Nemojte ih kupovati s istim načinom razmišljanja ili očekivanjima koja bi imala dionice. Shvatite da bi moglo biti najgori scenarij u kojem ne biste mogli lako prodati alternativno ulaganje. Učinite sve da biste ih vidjeli kao dugoročnu imovinu umjesto da nešto naglo zaradite kada vam duh potakne.

Ulagate li u bilo kakve alternativne investicije u svoj portfelj?