Čuvajte se Black Swan događaja 💲💲💲

Kao što sam spomenuo prošli tjedan, vjerujem da će ova nadolazeća desetljeća biti tržište bikova, s vremenom čvrstom vožnjom. Ali ja sam također upozorila da možda nije savršena linija i mogla bi biti zamijenjena s parom Black Swan Eventsa. Black Swan Events su metafora za događaj iznenađenja koji su izvan granica normalnih očekivanja i imaju značajan utjecaj na svijet - financijski ili ne. Oni su ekstremni slučajevi, s vjerojatnostima tako nisko da se tradicionalno ne izračunavaju u standardnoj metodologiji planiranja.

Ideja o Black Swan Eventu već dugo traje, ali je Nassim Nicholas Taleb prvi put objavio u svojoj knjizi 2004, Fooled By Randomness. Prema njegovim kriterijima, biti Black Swan Event, morate imati sljedeće:

Događaj mora biti iznenađenje
Događaj mora imati značajan učinak (i ne mora biti negativan)
Nakon događaja, racionalizira se poslijepodne kao mogućnost predviđanja i / ili ublažavanja

Osim financijskih tržišta, ističe primjere stvaranja Interneta i napada 11. rujna kao Black Swan Events. Također podsjeća na čitatelje da banke i druge financijske institucije obično ne uzimaju u obzir događaje Black Swan u svojim modelima rizika i stoga nisu spremni postupati s njima - što smo vidjeli u financijskoj krizi 2007. godine.

Kao takav, ti se događaji mogu ponoviti, a ovdje su neke od mojih misli o tome što trebate biti svjesni.

Black Swan Događaji koji će paziti

Dok Black Swan Events mora biti iznenađenje po definiciji, na temelju nedavne povijesti, mislim da postoji nekoliko mogućih događaja koji "stručnjaci"Zanemarili su kako se ne mogu dogoditi, da se u stvarnosti vrlo lako može dogoditi u sljedećem desetljeću. Evo što mislim da biste trebali paziti.

High Speed Computer Trgovanje spremnicima na burzi

Već smo vidjeli da se ovo dogodi dvaput:

Flash Crash 2010
Knick Capital Debacle od 2012

U Flash Crashu 2010. godine, burza je pala za 9%, ili oko 1.000 bodova, u roku od nekoliko minuta zbog visokofrekventnog trgovinskog programa koji je radio na računalu. Godine 2012. Knight Capital je imao sličan problem, koji je kompjuterskim algoritmom poslao obrta koji su koštali tvrtku preko 400 milijuna dolara i manipulirali tržištem za više od 140 vrijednosnih papira.

Budući da računala postaju dominantna sila na Wall Streetu (trenutno čine oko 70% svih obrta svaki dan), potencijal za pogreške koje koštaju bilijune dolara postaje sve vjerojatnije. I dok vlada i financijske institucije provode "zaštitne mjere", Koji samo daje lažni osjećaj sigurnosti prije nego što se sljedeći Flash Crash doista dogodi.

Kina ili Europa propadaju

Europska unija je druga po veličini gospodarstvo ako dodate BDP-ove svih država članica, ali Kina je predviđena da će vrlo brzo preuzeti to mjesto i drugo je najveće samostalno gospodarstvo iza Sjedinjenih Država. I oba ova područja suočavaju se s značajnim vjetrom u sljedećem desetljeću.

Europa već godinama bavi dugom i stagnirajućim rastom, a ponovno je uspostavljen / ponovno povezan s više zemalja članica - Grčkoj, Španjolskoj i Portugalu. Ako se neka od tih zemalja propadne, ili se EU razbije, to bi moglo rezultirati burnim tržištem i rezultirati ogromnim, neočekivanim promjenama u globalnom gospodarstvu. To bi moglo poslati šok koji bi desetkovalo tržište dionica.

Kina, s druge strane, pokušava shvatiti kako raste na održiv način. Desetljećima je uvelo ogromne svote novca, a sada počinje doživjeti rastuće boli jer se njezina infrastruktura, vlada i pravni okvir testiraju rastom njezina gospodarstva. Ako bi došlo do recesije, to bi mogao biti ogroman događaj koji bi se probudio kroz globalno gospodarstvo, slično onome što su američke recesije učinile prije.

Štrajk prirodnih katastrofa

Konačno, uvijek postoji potencijal za više prirodnih katastrofa. Znanstvena istraživanja pokazala su da se prirodne katastrofe u posljednjih nekoliko desetljeća povećavaju u učestalosti. Ipak, prirodne katastrofe po vlastitom mišljenju obično negativno ne utječu na gospodarstvo - zapravo, u mnogim slučajevima, posljedice potiču gospodarstvo zbog obnovljene potrošnje. Vjerujem, međutim, da će postojati kombinacija problema koji će nadoknaditi nadolazeću prirodnu katastrofu koja će negativno utjecati na gospodarstvo i biti Black Swan Event. Ako je naša načina na koji je vlada rješavala olakšanje uragana Sandy bilo kakav pokazatelj, mislim da će budući odgovori na katastrofe biti uplakani u birokraciji, što će odgoditi reakciju. Zatim, ako je to povezano s recesijom ili drugim događajem, mogli bismo imati ozbiljan problem na našim rukama.

Strategije za ulaganje oko Black Swan događaja

Sada kad sam istaknuo sve sudbine i tmurge na koje mogu razmišljati, kako se nositi? Postoje dvije osnovne investicijske strategije za rukovanje Black Swan Events-om.

Strategija ulaganja u Barbell

Strategiju ulaganja Barbell je zapravo stvorio Nassim Taleb kao način ublažavanja učinaka događaja koji je označio. Ideja je da zadržite oko 90% svojih ulaganja u izuzetno sigurnu imovinu, kao što su gotovina i računi, budući da nitko ne može predvidjeti budućnost. Zatim, s preostalih 10%, ulažete u visoko spekulativne investicije, poput rizičnog kapitala. Na taj način, bez obzira što se dogodilo, u svakom trenutku možete izgubiti 10% svog portfelja.

Međutim, ovaj pristup nije prikladan većini investitora. Previše je konzervativno, a istodobno je previše rizično s onim što uložite.

Nemojte ništa učiniti

Moja strategija za ove vrste događaja je "Nemojte ništa učiniti„. Lijepo elegantno ime, ha? Naglašava moja tvrdnja da vjerojatno ne biste trebali učiniti ništa i samo ga izvucite. U svakom Black Swan Eventu koji se dogodio, tržište se lijepo oporavilo, a nakon događaja ponovno je dostiglo nove uspone. Black Swan Događaji su kratkotrajni doom i tama, ali obično završavaju blips na radaru u dugoročnom razdoblju. Kao takav, imate nekoliko opcija:

Što učiniti ako ste izgubili novac za ulaganja
Trebate li više kupiti kada se vaše investicije spuste?

Ime igre uvijek treba biti kako bi se izbjegle pogreške u ulaganju. Kupnja visoke i prodaja niske je uvijek broj 1. Dakle, nemojte prodati samo zato što tržište ima flash pad. Vaše najbolje kladiti se u većini slučajeva uvijek će biti da ništa ne učinite i gledati svoj portfelj vratiti na svoju izvornu slavu s vremenom.

Koje su vaše misli o ovim Black Swan događajima? Mislite li da će se vjerojatno dogoditi? Što još mislite da se može dogoditi?