Bruker Stock: Novi proizvod i poboljšanje će potaknuti rast!

Bruker Corporation (NYSE: BRKR) čini znanstvene instrumente i trebao bi imati stope rasta zarade ispred svojih vršnjaka.

Prvo, to je u ranim fazama pokušaja agresivnog proširivanja margina na prosječnu razinu industrije. Potencijalni uspjeh zarade od operativnih poboljšanja je velika - operativna bi se marža mogla udvostručiti ako postigne margine u skladu s vršnjacima. Međutim, plan se još razvija pa je vrijeme i veličina još uvijek nešto neizvjesna.

Drugo, ima nove proizvode, uglavnom MALDI Biotyper, koji možda nisu u potpunosti uračunati u dionice. Potencijal tehnologije, koji više identificira patogene, znanstveno je uzbudljiv, ali i investitorima. Oba od njih bi trebala potaknuti rast iznad prosječne zarade za tvrtku i učiniti njenu tvrtku vrijednu potencijalno posjedovanje u nekom trenutku.

O Brukeru

Bruker Corporation proizvodi znanstvene instrumente i prodaje ih širom svijeta. Njegovi proizvodi pokrivaju širok raspon krajnjih tržišta, uključujući: životnu znanost, farmaceutske, biotehnološke, kliničke i molekularne dijagnostike i materijale i kemijske analize.

Radi se o MRI tehnologijama, masenim spektrometrijama, plinskoj kromatografiji, rendgenskoj snimci, svjetlovodnoj emisijskoj spektroskopiji, mikroskopiji atomske sile i ostalim stvarima koje većina nas u svijetu ulagača ima u najboljem razumijevanju ili čuvenju spomenutoj znanosti glupan koji znamo.

Također je uključena u otkrivanje kemijskih, bioloških, radioloških, nuklearnih i eksplozivnih sredstava (CBRNe). Ima povijest stjecanja tvrtki, najnovijeg programa SkyScan u 2012. i Prairie Technologies u 2013. godini. Akvizicije mogu biti akvizicijske, ali i ponekad razrjedive do zarade u kratkom roku te su i negativni i pozitivni rizici za cijenu dionica, ovisno o detalji.

Bruker ima tržišnu kapu od 3,42 milijarde dolara, a omjer duga i glavnice od 48 posto. Na sličan način natjecatelj i usporediva poduzeća slično su. Tvrtka ima oko 80% svojih zaposlenika u Europi. Međutim, prodaja se dijeli s otprilike trećinom u SAD-u, Europi i Aziji / RoW.

MALDI Biotyper ima značajan potencijal

MALDI Biotyper je uređaj koji brzo može identificirati bakterije, organizme i viruse. To je ogroman korak naprijed od trenutne tehnologije koja zahtijeva da se bakterije uzgajaju, a zatim identificiraju kroz različite metode koje zahtijevaju mrlje i mikroskope. Sadašnja metoda je dugotrajna, zahtijeva vrijeme znanstvenika i laboratorijskog osoblja, a ograničena je na organizme koji rastu na kulturnoj ploči.

Novi uređaj sličniji je kemijskom spektrometru u pristupu. Može brzo identificirati niz organizama, a ne samo bakterije. Vrijeme preokreta mjeri se u minutama umjesto sate ili često dane u starom pristupu. Izvješća su da se prosječno vrijeme obrtanja smanjuje za više od 48 sati i do čak 96 sati. To omogućuje liječnicima da počnu odgovarajuće tretmane prije i smanjuje sve kritične mjerne podatke: smrtnost, trajanje boravka i ukupni trošak liječenja.

Biotyper čeka odobrenje FDA u bliskoj budućnosti, a indikacije su da bi odobrenje trebalo doći tek krajem 2013. godine. Početna veličina tržišta potencijalno je svaka bolnica u Sjedinjenim Američkim Državama, zajedno s vladama širom svijeta. Već se prodaje izvan SAD-a.

Trenutno, Bruker ima 800 biotipa instaliranih izvan SAD-a, uglavnom u E.U. Uprava je izjavila da će proizvod imati cijenu od 275.000 dolara. bioMérieux VITEK® MS ima ostatak tržišta i prodaje se iu Europi. Također čeka odobrenje FDA u SAD-u

Istraživanje tvrtke Goldman Sachs navodi da Bruker ima penetraciju od 5% na europsko tržište četiri godine nakon odobrenja Biotypera. Goldman je modelirao slično prodiranje u SAD-u tijekom idućih pet godina. To rezultira prihodom od 120 milijuna do 300 milijuna dolara.

Na temelju smanjenja troškova i života spremljenih uz proizvod, postoji potencijalno značajno povećanje i usvajanje može biti brže. Proizvod će također nastaviti prodrijeti dalje u Europu i proširiti se na ostatak svijeta.

Poboljšanje margine - Potencijalno povećanje margina 2x

Menadžment je ukazao kako planira usredotočiti se na širenje margina u barem gornje tinejdžere kako bi se bolje prilagodio onima s Watersima (NYSE: WAT), Danaherom (NYSE: DHR) i Thermo Fisherom (NYSE: TMO). Njegova trenutačna operativna marža iznosi oko 10%, pa ima način da se ide, ali ima veliku zaradu ako tvrtka ima neki uspjeh. Uprava će objaviti plan poboljšanja marže 2014., ali je već reorganizirala određene dijelove poslovanja koja bi trebala omogućiti početak procesa.

Pitanja koja okružuju njegove planove poboljšanja margina su dva puta: prvo, koliko je vremena? i drugo, koliko će to koštati? Tvrtka nije pružila službene smjernice o ovim ključnim područjima, a zaliha može imati previše cijene, prerano.

Zaključak

Uzlazni potencijal i interes za Biotyper je nedovoljno cijenjen dio zaliha. Većina investitora i dalje je usredotočena na planove poboljšanja margina, što je ključno, ali može doći do dodatnog povećanja dionica kada se ovaj proizvod odobri. Vjerojatno će primiti dodatnu pozornost i djelovati kao katalizator za zalihe.

Koje su vaše misli o Brukeru i potencijalu novog Biotyper uređaja?