Može li generator slučajnih brojeva pobijediti tržište i 70% investitora?

Slijedi gostujući post iz Jakova s ​​Mojim osobnim financijskim putovanjima.

Već neko vrijeme bio sam veliki obožavatelj, navijač i praktičar pasivnog ulaganja.

U svojoj investicijskoj strategiji postavljam raspodjelu raspoloživih sredstava, pregledavam svoje stavove jednom mjesečno, i ako je potrebno rebalansirati (obično završavam 1-2 puta godišnje) kako bi se zadržala odgovarajuća razina% ulaganjem u investicijske fondove indeksa s Vanguardom.

Za mene, ulaganje u pojedine dionice jednostavno je previše rizično, a ja se ne vjerujem da to radim. To je osobito istinito kada uzmete u obzir da 70% ili više investitora "profesionalaca" ne uspijeva nadmašiti tržište.

Ako većina ljudi koja 10 sati dnevno posveti ovoj igri, ne može to učiniti, što mi tjera da mislim da sam dovoljno posebna da magično nadmašem tržište?

Pitanje koje je postalo temom žestoke rasprave (osobito u kampovima kritičara savjeta ulaganja dionica Mad Moneya Jima Cramera) jesu jesu li dionice pokupljene od strane ne-ljudi, kao što su majmuni koji bacaju pikado na dasku za odabir dionica , zapravo će raditi bolje od onih koje su izabrali "profesionalci".

Mislim da je ovo pitanje proizvelo zbog nemogućnosti (spomenute gore) mnogih investicijskih savjetnika da pobijede tržište svojim izborima zaliha, uz hipotezu slučajnog hoda koju je razvio Burton Malkiel u svojoj knjizi A Random Walk Down Wall Street.

Bez obzira na specifičan uzrok ove spekulacije, čini zanimljivu misli. Jedna stvar koju sam nedavno zainteresirala bila je osobito pitanje u nastavku.

Kakvu bi izvedbu trebala postići temeljem odluka o kupnji i prodaji na generatoru slučajnih brojeva u programu Excel?

Nadalje, kako bi se ova izvedba mogla usporediti s odabirom stručnjaka koji ulažu u investiciju? Dakle, vojnik sam pokušao dobiti neke odgovore na ova pitanja.

Usporedba baznog tržišta

Da bismo dobili osnovnu liniju za usporedbu rezultata moje investicijske strategije generatora slučajnih brojeva, pogledajmo kako je S & P 500 izveden u ~ 2 mjeseca koji sam proveo ovaj eksperiment (koji je započeo 28. veljače 2011.). Odabrao sam ovaj raspon datuma u 2011. godini jer se podudarao s vremenom kada je tržište prilično ostalo isto. Shvatio sam da odabirom neutralnog vremena za tržište, učinak korištenja generatora slučajnih brojeva pokazao bi se u većoj mjeri na jedan ili drugi način.

Od 28. veljače 2011. do 22. travnja 2011. S & P500 je porastao 1,33%, Iako to nije bilo osobito impresivno vremensko razdoblje za izvedbu na bilo koji način, to nam daje osnovnu potrebu.

Postavljanje studija

Nakon što smo utvrdili našu osnovnu vrijednost, onda sam postavio analizu na sljedeći način, uz pretpostavku početne vrijednosti portfelja od 1000 $:

• U Excel spreadsheet-u, predviđat ću performanse za svaki dan da je burza otvorena koristeći slučajni
  funkcija generatora broja, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Ova funkcija slučajno generira jedan od tri cjelobrojna broja = 1, 0 ili -1. Zatim sam povezao svaki od tih brojeva s cijelim tržišnim smjerom, kako je dolje opisano.

• 1 = Tržište će se povećati za 0,5% ili više od toga dana. Stoga bih kupio više (5% ukupne vrijednosti portfelja)
  dionice fonda indeksa S & P 500 na otvorenom tržištu.
• 0 = Tržište će ostati isti (promijeni manje od +/- 0.5%) taj dan. Stoga bih držao sve dionice i doživio svaku fluktuaciju koju je taj dan trgovao na tržištu.
• -1 = Tržište će se spustiti tog dana više od ili jednako 0,5%. Stoga bih prodao sve dionice na otvorenom tržištu u očekivanju padanja i privremeno zadržao novac na sigurnom računu gotovine (ne preuzima se nikakva kamata na gotovinskom računu).

• Nakon svakog dana trgovanja je završio, ja bih snimiti stvarne performanse tržišta kako bi se utvrdilo je li slučajni broj generatora predvidjeti ispravno i prilagoditi ukupnu vrijednost portfelja u skladu s tim.
• Bilješka: Izvor za sve ove podatke bio je Google Finance. Također, zbog jednostavnosti, odlučio sam ignorirati provizije / naknade za trgovanje. Međutim, u stvarnosti, one bi dodatno smanjile prinose ostvarene.
• Možete pogledati proračunsku tablicu koju sam postavio na vezu Google dokumenata u nastavku.
• Proračunske tablice Google dokumenata - predviđanje tržišta s generatorom slučajnih brojeva

Rezultati

Rezultati ove vježbe bili su vrlo zanimljivi! Slijedio sam pojedinosti u nastavku:

• Generator slučajnih brojeva zapravopredvidio je ispravno kretanje na tržištu prilično impresivan 45% vremena! Wow! Bilo je netočno 55% vremena.
• Idem na kutiju za sapun i predložiti da, ako bismo pogledali izvedbu marketinških investicijskih stručnjaka za investiciju, sumnjali bi da će biti ispravni za pokrete oko tih 50% vremena ,
• Iz znatiželje, napravio sam neka istraživanja kako bih pokušao pronaći neke podatke o postotku puta da portfeljni menadžeri / investicijski stručnjaci pravilno predviđaju tržište, a nisam mogao pronaći nikakve posebne statistike. Međutim, otkrio sam da biste, kako biste zaradili novac s strategijom marketinškog vremena, morali biti točni u predviđanjima u 74% vremena. (Izvor - QuickMBA.com)

• Zanimljivo je bilo i ukupni povrat (isključujući naknade za trgovanje, naravno, kao što je spomenuto gore).Rezultati su pokazali da NE, ne možete koristiti generatora slučajnih brojeva da biste pobijedili učinkovitost ulaganja u fond S & P500 index!Specifičnosti mojih otkrića opisane su u nastavku:

• Korištenjem sustava kupnje, prodaje i držanja opisanog u nastavku, vidjeli smo sljedeće rezultate:

• Ukupni investirani iznos = 1.801,62 USD
• Krajnja vrijednost računa = $ 1,136.64
• Holdovi prodaji tijekom analize = 675,24 dolara
• Ukupni povrat = + 0,57%

• Dakle, iako je ukupni povrat ostvaren ovim strategijom tržišnog predviđanja tržišta generatora slučajnih brojeva nije pobijedio tržišni povrat od + 1,33%, još uvijek je bio u istom ballparku.
• Zapravo, fascinantno mi je misliti da se pozitivan povrat može generirati odabirom slučajnih brojeva na prvom mjestu, osobito tijekom vremena kada tržište nije poprilo jako puno.

Sažetak

Dakle, sveukupno, baziranjem mojih odluka o kupnji i prodaji od rezultata generatora slučajnih brojeva dostupnih na bilo kojem računalu diljem svijeta, uspio sam postići ukupni povrat nešto manje (ali i dalje u istom pozitivnom postotnom rasponu) u usporedbi sa S & P 500 indeks u istom vremenskom razdoblju (0,57% prema 1,33%) i pravilno predvidjeti kretanja na tržištu 45% vremena.

Budući da 70% investitora ne uspijeva ostvariti povrat na tržište, to je zanimljivo! Naravno, potrebno je više dugoročne analize prije nego što bih implementirao tu strategiju pravi novac. Međutim, postavlja se pitanje učinkovitost aktivnog prikupljanja zaliha i tržišnog vremena i, u mom umu, jača slučaj za pristup pasivnom ulaganju.

Što je sa svima vama? Koristite li pasivni ili aktivni pristup ulaganju? Jeste li bili zadovoljni uspjehom svog pristupa? Kakvo je vaše mišljenje o rezultatima analize generatora slučajnih brojeva?

Podijelite svoja iskustva komentiranjem u nastavku!