Ulaganja

Zatvoreni fondovi: The Ins and Outs

Zatvoreni fondovi: The Ins and Outs

Skrivene u kutovima malih kapa investicijskog svemira, stotine zatvorenih fondova koje Wall Street previdi. Ta sredstva rade sve od privatnih ulaganja u male dionice u male tvrtke kako bi utjecali na investicije s junk bondima koje ne možete pronaći nigdje drugdje.

Pogledajmo zatvorenu kategoriju fondova i istražimo zašto ulagači mogu odlučiti ulagati u zatvoreni fond u odnosu na druge fondove ili sektorske ETF-ove.

Kako rade zatvoreni fondovi

Zatvoreni fondovi su sredstva koja prikupljaju kapital na burzi, a zatim ulažu u druge poslove, dug, pa čak i druge javno trguje. Zatvorene fondove općenito upravljaju aktivni menadžeri koji nastoje ostvariti iznadprosječne prinose svojih investitora.

Zatvorena financijska sredstva razlikuju se od burzovnih sredstava i investicijskih fondova u smislu da u svakom trenutku ne dopuštaju nova ulaganja ili povlačenja. Umjesto toga, zatvorena sredstva prikupljaju kapital prodajom dionica na otvorenom tržištu i dopuštaju otkupivanje samo na otvorenom tržištu. ETF-ovi i investicijski fondovi obično su otvorena financijska sredstva jer vlasnici mogu otkupiti svoje dionice za njihovu neto vrijednost imovine u bilo kojem trenutku.

Zatvorena struktura ima padove i padove:

  1. Zatvoreni fondovi mogu se trgovati premijom ili popustom na svoje udjele - Budući da se tržište zatvorenog fonda obavlja na javnoj burzi, poznati su zatvoreni fondovi po cijenama na otvorenom tržištu iznad ili ispod njihove neto vrijednosti imovine ili vrijednosti imovine koju predstavlja jedna dionica. To se razlikuje od sredstava kojima se trguje na burzi, a otvoreno se trguje po cijenama vrlo blizu njihovih neto vrijednosti imovine u svakom trenutku. Ukratko, možda nećete uvijek moći prodavati svoje dionice za ono što je navedena vrijednost.
  2. Zatvoreni fondovi mogu dugoročno ulagati - Slično hedge fondovima ili privatnim fondovima, zatvoreni fond može prikupiti kapital i uložiti ga u manje likvidne prilike ili investicijske prilike koje zahtijevaju više vremena za razvoj. Menadžeri se ne moraju brinuti o vođenju fonda jer ulagači mogu napraviti "depozite" ili "povlačenja" samo kupnjom ili prodajom već postojećih dionica od strane drugog investitora na burzi. Ulagači koji su spremni odustati od pristupa novcu u zamjenu za veće povrate mogu to učiniti sa zatvorenim fondovima.

Naopako je taj zatvoreni fondovi mogu uložiti u dugo vući, ali po trošku likvidnosti investitora. Kao takvi, zatvoreni fondovi najviše dolaze za investitore koji su spremni kupiti i držati godinama, žrtvujući likvidnost zbog izloženosti manje poznatim ulaganjima.

Što tražiti u zatvorenom fondu

Postoji mnogo različitih "okusa" javnih burzovnih zatvorenih fondova za odabir, od kojih neki mogu ili ne moraju odgovarati vašim investicijskim ciljevima. Evo nekoliko stvari koje valja razmotriti prije ulaganja:

  • moć - Jedan od načina na koji zatvoreni fondovi mogu generirati veće prinose poduzimaju veće rizike. Iskoristivost je zajednička ovim sredstvima, s mnogim menadžerima koji odabiru da pokrenu ono što je u osnovi kvazi-banke tako što je jeftino zaduživanje i skuplja kreditiranja manjim privatnim tvrtkama. Potražite fond koji se konzervativno financira; fondovi koji su blizu omjera duga i kapitala od 1: 1 su otprilike riskantni kao što se može dobiti poticajni fond. Rizični investitori bi se trebali držati sredstava koja ne koriste poluge.
  • Raspodjela prinosa - Jedan od mnogih razloga zbog kojih postoji zatvorena investicijska sredstva jest popuniti prazninu u visokokvalitetnom kutu tržišta. Velike distribucije su zajedničke sa zatvorenim fondovima koji plaćaju visok postotak njihovog godišnjeg dohotka kako bi privukli nove investitore i zadržali trgovanje njihovim fondom blizu neto vrijednosti imovine. Budite sigurni da visok prinosi nisu fiktivni, međutim. Sredstva bi trebala isplatiti distribucije iz dividendi, a ne iz investicijskog kapitala.
  • Raspodjela imovine - Zatvoreni fondovi se specijaliziraju u malom kutu investicijskog svemira. Fond prvog kapitala s fiksnim kamatnim stopama II. (FCT) ima visoki dug i tako bi bilo najprikladnije za dio rizika s fiksnim prihodom vašeg portfelja, ali ne kao zamjena za riznice. Isto tako, ne bi bila dobra zamjena za izloženost dionica, jer postoji mali poticajni potencijal u investicijama s fiksnim prihodima.
  • Premije i popusti - Investitori bi trebali biti svjesni obrasca trgovanja fondom s obzirom na vrijednost po dionici. Neki zatvoreni fondovi su vrlo dobri u korištenju izdavanja dionica za uklanjanje bilo kakve premije i dijeljenje otkupa za uklanjanje popusta. Drugi jednostavno dopuštaju da se njihova zaliha slobodno trguje, a ignoriraju bilo kakve popuste ili premije. Potražite zatvorene fondove koji se prodaju po popustu; izgledi su da se cijena fonda mora vratiti na srednju vrijednost, ali ćete morati imati strpljenje da to pričekate.

Sve u svemu, zatvoreni fondovi nude izvrsnu priliku za ulagače da iskoriste prednosti poluge, iskoristite manje tekuće kutove tržišta i uživaju veće prinose od nove vrste ulaganja. Razmislite o tome da zatvoreni fond bude dio vašeg portfelja kako biste pojačali svoju izloženost klasi imovine za koju ste najviše zainteresirani.

Jeste li uložili u zatvorene fondove prije ili trenutno?

Pošalji Komentar