Psi Dow: Je li ova strategija pobjednik?

Psi Dow-a su investicijska strategija s poviješću. Michael B. O'Higgins sugerirao je da se treba kupiti prošlogodišnji gubitnici u industrijskom prosjeku Dow Jones. Metodologija je vrlo jednostavna:

Svake godine investitori su:

1. Pronađite prinos dividendi svih Dow Jones Industrial dionica.
2. Investirajte 10% svog kapitala u 10 najuspješnijih tvrtki.
3. Otplati i odabrati nove pozicije 1. siječnja sljedeće godine, koristeći istu metodologiju.

Je li to pobjednička strategija?

Psi Dow-a imaju vrlo jednostavan cilj: naći dionice koje su privremeni gubitnici.

Naglasak na prinos dividende je važan jer:

• Pronaći prinos - Idi lik! Ulagači koji kupuju najsnažnije komponente tvrtke Dow očito dobivaju vrlo dobar prinos za držanje pojedinih dionica. Da ste kupili pse u Dowu 2012, dobit ćete prosječni prinos od 3,95% na vašem investicijskom kapitalu, više od dva puta od 10-godišnje stope američke trezora. Ako bi sve Dowove komponente trebale porasti u vrijednosti za isti iznos iz godine u godinu, naravno, to bi bilo najviši prinos dionica koje bi pružile najveći ukupni prinos.

• Pronalazi deprimirane dionice - Prinos dividende funkcija je cijena i dividende. Dakle, ako cijene dionica padnu dok se dividende plaćaju ulagačima ostaju stabilne, prinos se povećava, a sigurnost pada u kategoriju "Psi". U idealnom slučaju, pad bi bio privremen, a Psi bi porastao na višu vrijednost do kraja godine.

Psi Dow povijesnog nastupa

Vrativši se 20 godina, Psi Dowa nagradili su ulagače s povratom od 10,8%. Zanimljivo je da je ukupni industrijski prosjek Dow Jones nagrađivao ulagače s istim povratom - 10,8% u zadnjih 20 godina.

Samo jedan pas Dow varijante je dokazao da je pobijedio izvedbu DJIA - takozvane "male pse iz Dow" strategije. Mali psi Dow-a zahtijevaju da ulagači dalje koncentriraju svoje pozicije ulažući u samo 5 od najviših prinosa Dow komponenti s najnižom cijenom dionica. Uobičajeni psi Strategije Dowa kažu investitorima da kupuju 10 najviših dionica, bez obzira na cijenu dionica.

Mali psi Dowa vratili su 12,6% ulagačima u zadnjih 20 godina.

Za usporedbu, 1000 dolara uloženo u indeks S & P500 naraslo bi se na 6.254 dolara. Istu investiciju u Psi Dow, kao i cijeli industrijski prosjek Dow Jonesa, narasli su na 7.776 dolara. Konačno, mali psi Dowa okrenuli bi tisuće dolara u 10.734 dolara u istom dvadesetogodišnjem razdoblju.

Neke strategije su previše jednostavne

Istina je da su neke strategije jednostavno previše jednostavne. Dok je moguće napraviti slučaj da je Small Dows of the Dow strategija pobjednik koji ide naprijed (samo pogledajte prošli nastup!) Zanemaruje puno drugih podataka i utjecaja na dionice cijene.

Zapamtite, ta se strategija usredotočuje samo na prinose dividendi. Ako pogledate na Psi za Dow listu 2015, naći ćete sljedeća imena:

AT & T
Verizon
oznaka čina na rukavu
McDonald'sa
Pfizer
General Electric
Merck
Gusjenica
ExxonMobil
koka kola

Svi oni su vrlo veliki multi-državljani. To zasigurno nisu tvrtke koje će strahovito napredovati, što malo objašnjava njihove visoke prinose. AT & T i Verizon oba su povrat ulaganja ulagačima zbog ograničenih mogućnosti rasta. Isto vrijedi i za Pfizer i Merck, koji imaju čvrstu liniju farmaceutskih novčanih tokova iz godina izdavanja R & D koji pružaju tona slobodnog novčanog toka.

Osim toga, ova četiri imena vjerojatno će biti na popisu Dogs of the Dow za neko vrijeme (oni su bili tamo od 2011). Njihova niska cijena dionica u odnosu na dividende može biti opravdana - proteklih rokova patenata značajno utječu na farmaceutske profite, a eksplozija WiFi mreža ograničava buduće prihode podataka za telekomunikacijske mreže koje ovise o prihodima mobitela.

Konačno, povijesni učinak Psi Dow-a na neki je način pod utjecajem stalnih pada kamatnih stopa tijekom dvadesetogodišnjeg razdoblja. Ulagači smanjuju prinose s padom kamatnih stopa, što povećava cijene dionica. Koliko dalje kamatne stope mogu pasti naprijed, budući da se stope već odmaraju na povijesnim padovima?

Više logična strategija

Sve u svemu, dividende imaju tendenciju povećati povrat dioničara. Budući da se gotov novac vratio dioničarima može se reinvestiirati u zajedničku dionicu određene tvrtke, investitori imaju koristi od tvrtki s visokim prinosom kao grupom. Naravno, dioničari bi radije ponovno uložili zaradu tvrtke u više vlasništva nad poslovanjem, a ne da vide gotovinu na bankovnim računima tvrtke za nevjerojatnu godišnju stopu od 5%.

Ako se dividende udari u vašu fancy, indeks poput SPDR S & P dividende ETF (SDY) može biti bolji izbor. Fond nudi ulagačima spektakularan prinos od 3,26% i bolju diversifikaciju među 60 dionica u S & P high yield dividendu aristokracije.

Taj je fond za posljednjih pet godina generirao godišnju zaradu, 34% veći od sredstava S & P500 indeksa, uglavnom zbog većeg prinosa.

Čitatelji, što mislite o pasima strategije ulaganja Dow? Sve strategije koje preporučujete?