Jednako ponderirani indeksni fondovi nadmašuju njihove indekse Benchmark 💲💲💲

Volimo indeks fondova ovdje na The College Investor, a preporučili smo nekoliko u našem vodiču za ulaganje. Međutim, postoji nova vrsta indeksa fonda koji dobiva popularnost, a jedan koji mislim ima puno zasluga - jednako ponderirani indeks sredstava.

Jednako ponderirani indeksni fond jednako je zvuči - sve što je unutar indeksa fonda jednako je ponderirano. To se razlikuje od ostalih indeksnih sredstava, od kojih su većina kapitalizirani, što znači da su dionice s većom tržišnom kapitalizacijom (ili vrijednošću) održane kao veći postotak fonda. Pogledajmo kako se to stvarno razbija ...

Što je jednakovrijedni indeksni fond?

Koristimo S & P 500 za ovaj primjer. Znate da je S & P 500 sastavljen od 500 najvećih zaliha u SAD-u.

Upravo sada, standardni fond S & P 500 (koristimo SPY), ima sljedeće Top 5 Holdings:

Apple (AAPL) - 3,67%
Microsoft (MSFT) - 2,37%
Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
General Electric (GE) - 1,54%
Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Dakle, kao što vidite, postoji mnogo veći postotak fonda u nekoliko dionica, što može skretati ako se te dionice dobro ili loše obavljaju. Zapravo, to se dogodilo prošli tjedan kod Applea - mnogi široki indeksni fondovi bili su znatno veći od tržišta, jednostavno zbog ponderiranja Applea i Microsofta u svojim portfeljima.

Pogledajmo što jednako ponderiranje čini. Jedan od najpopularnijih jednakih ponderiranih sredstava je Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Ako pogledate udjele RSP, sve dionice fonda su na 0,22%, budući da je fond jednak ponderiran. To mijenja dinamiku izvedbe fonda, budući da niti jedan holding ne može prenijeti druge, a izjednačavanje izvedbe.

Kako se jednako ponderirani indeksni fondovi nadmašuju

Ravnoteža koju dobivate s jednakim ponderiranim fondom za indeksiranje doista dolazi u igru kada prikazujete izvedbu tijekom vremena. Ovdje je usporedna usporedba SPY i RSP tijekom posljednjeg desetljeća.

Crvena linija je RSP, jednako ponderirani portfelj, a plava linija je SPY, standardni kapitalizirani ponderirani portfelj.

Tijekom proteklog desetljeća, RSP je vratio 82,49% u odnosu na 64,41% za SPY u istom razdoblju.

Ključ ovog uspjeha je ravnoteža. Na vrhu, nijedan holding koji možda ne uspijeva povući će portfelj, a na dnu, brže rastuće dionice imaju veću težinu nego u indeksu na temelju velikih slova. To omogućava veći rast, slično onome što vidite u malim ili srednjim fondovima.

Nedostaci na jednako ponderirani indeksni fondovi

Najveći nedostatak jednakim ponderiranim indeksnim sredstvima su veći omjeri rashoda. Ova sredstva imaju veće troškove jer imaju dnevne troškove održavanja ravnoteže u svom portfelju. Dok ETF poput SPY-a trgovine samo kada se dogode velike promjene, jednako ponderirana sredstva moraju stalno smanjivati udio precijenjene za održavanje ravnoteže. Razmislite o tome kao dnevni portfelj rebalansiranja.

Drugi veliki nedostatak jednakim ponderiranim sredstvima jeste da jaz u izvedbi nestaje dok se krećete od velikih sredstava do srednjih i malih fondova. Zapravo, jednako ponderirani indeksni fondovi su u osnovi čak i na srednjoj kapici i slabiji su na razini male kape.

Mid Cap jednako ponderirani fondovi

Ovdje razmatramo ETF (EWRM) za Guggenheim Russell MidCap u odnosu na iShares Russell MidCap ETF (IWR). U posljednjih pet godina možete vidjeti (ukupno vrijeme postojanja fonda), izvedba dvaju fondova u osnovi je bila ravnomjerna, uz blagi učinak istospolnim fondom.

Tijekom perioda, EWRM je vratio 60,30% naspram 63,53% za IWR.

Mali kapital jednako ponderirani fondovi

Ovdje gledamo Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) u odnosu na iShares Russell 2000 ETF (IWM). Vidjet ćete da je isti ponderirani fond u ovom slučaju zapravo imao slabiji indeks mjerila.

Tijekom tog razdoblja, ERWS je vratio 34,45% naspram 50,94 %% za IWM. To je iznad 15% slabije izvedbe, ne uključujući omjer veće troškove.

Lekcije na jednakim vaganim indeksnim fondovima

Najveća pouka je da, ako ste u potrazi za velikim indeksnim fondom, trebali biste pogledati jednaka ponderirana sredstva. Ta su sredstva izvrsna za velike investitore jer:

Ono smanjuje slabosti vrhunskih gospodarstava
To povećava performanse "manjih kapica" fundusa
Ona ima pristranost prema zalihama rasta zbog jednake težine

Drugo, saznali smo da se ova pravila ne odnose na sredstva srednjeg i malog kapitala iz istih razloga. Ravnopravno ponderirani fondovi nisu dobra investicija na razini malih kapi jer:

Mali čepovi imaju tendenciju prema ekstremnom rastu, a to izgubite s jednakom težinom
Veće udjele u malim fondovima su one koje želite zadržati, ali gubite izloženost

Naposljetku, važno je imati na umu veće troškove prilikom ulaganja u jednake ponderirane indeksne fondove.

Upućivanje popularnih jednakovrijednih indeksnih fondova

Ovdje su najpopularniji fondovi s jednakim ponderiranim indeksom, ako ste zainteresirani za ulaganje.

Velika kapa

RSP - Guggenheim S & P 500 Equal Weighted indeksni fond
QQEW - Prva jamstva NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 jednake težine ETF

Mid Cap

EWRM - Guggenheim Russell MidCap jednaka težina ETF

Mala kapa

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Jednake težine ETF

Sektorski ETFs

Osnovni materijali - RTM - Guggenheim S & P 500 jednake mase materijala ETF
Potrošačka diskrecija - RCD - Guggenheim S & P 500 Ravnopravan potrošački diskrecijski ETF
Proizvodi za široku potrošnju - RHS - Guggenheim S & P 500 jednake mase potrošni materijal ETF
Energija - RYE - Guggenheim S & P 500 ekvivalentne energije energije ETF
Financijske usluge - RYF - Guggenheim S & P 500 jednake težine Financijske usluge ETF
Zdravstvena zaštita - RYH - Guggenheim S & P 500 Jednaka masa zdravstvene zaštite ETF
Industrijski proizvodi - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
Tehnologija - RYT - Guggenheim S & P 500 Tehnika jednake mase ETF
Komunalne usluge - RYU - Guggenheim S & P 500 jednake mase Utilities ETF

međunarodna