Može li majmun pobijediti vaš portfelj ako ste dan trgovanja?

Nikad neću zaboraviti prvi put kad sam se susreo s trgovinom danom licem u lice.

Upoznao je prijatelja s koledža i bio sam gost u njihovoj stanici. Usred svih slavlja, primijetio sam ga kako sjedi sam u svom dnevnom boravku, skenirajući zaslon kompliciranog izgleda zaliha podataka na TD Ameritrade.

Bio sam znatiželjan.

"O čemu se radi?" Upitao sam.

"Dan trgovanja, čovječe. Ovaj je o čemu se radi. To je jedini način da pobijedimo na tržištu! "

„The samo način? "Pitao sam više nego malo skeptično.

Nakon godina freelancinga za vrhunske financijske brandove kao što su TurboTax i Mint.com (i služe kao urednik Ja ću vas naučiti da budete bogati), Već sam bio prebacio u prezir za trgovanje danom. Sva relevantna istraživanja pokazala su da je riječ o bajci - "hit-or-miss" strategiji s puno više nestalih nego udaranja.

Ali ovog dana trgovac je imao dokaz. , , ili se to činilo.

"Ne znam čovjeka, reci mi", zadirkivao je dok je poslao ravnotežu od 50.000 dolara na računu brokerske kuće TD Ameritrade.

"Rekao sam ti!" Ponosio se s ponosom dok je objašnjavao zašto su pasivni ulagači (oni koji ulažu u investicijske fondove ili indeksiraju fondove i zatim napuste svoje investicije) bili su "pukotine" i "nisu izrezane za čovjekovu igru" od skupljanje zaliha s visokim udjelom.

Bio sam impresioniran. Teorija ili bez teorije, teško je raspravljati s hladnom tvrdom gotovinom ispred vašeg lica. Zabavljala sam ideju da je možda (samo možda) ovaj tip napao neobičan "kod" toliko prije nego što ga je tražio. I vidio sam kako mu se osmijeh širi i sa svakim pitanjem koje sam pitao.

Do, to je moje posljednje pitanje: "Ali, nije li dokazano da je vremenski raspored dionica nemoguće dosljedno raditi?"

Trebala sam znati bolje. Tek što je tek dvije sekunde kasnije izgovorio nepogrešivu "reći" svakog takozvanog uspješnog dana trgovca.

"Nitko. bilo tko mogu vrijeme tržišta ako oni znaju što rade.”

Došlo je vrijeme da jednom i zauvijek razotkrimo ovu kuglu pređe.

"Znači nikad niste izgubili novac?"

Ono što ovaj trgovac (i mnogi drugi) nije uspio shvatiti je koliko je kontradiktorna njihova samozadovoljavajuća logika. Ako je to istina, to bi značilo da bi trgovci dana koji su "znali što rade" rijetko - ako ikada - trpe gubitak. Ipak sam brzo otkrio da ovo nije slučaj.

„Wow! Znači, ovo je čista zarada? "Uzviknuo sam.

"Da, dude! Dobro . , , , "Izgovorio je glas. "Ne baš."

Njegov osmijeh nestao je u treptanju oka. "Kako to misliš?" Pitao sam.

"Već početkom godine dobio sam mnogo gubitaka. Možda je velika ili dva od ovoga dobit. "

Ili, staviti drugi način, ostatak pokriva $ 48.000 ili $ 49.000 gubitak.

Čuvao sam taj wisecrack za sebe. Bio je dobar momak i nisam vidio nikakav razlog da bih izazvao nepotrebnu bol na nekoga tko je bio milostiv da me pozove u njegov dom.

To je rekao, njegovo je iskustvo kritički poučan svi investitori. Gotovo svi smo razmatrali trgovanje danom u nekom trenutku. Ako još niste, to je sigurno kladiti da ćete u budućnosti.

Ako ništa drugo ne uzmete od ovog posta, neka bude ovo: nitko (izvan odabranih nekoliko genija koje nećete oponašati) "zna što rade" često dovoljno da namjerno prevlada tržište dionica.

Burton Malkiel je pokazao ovu poniznu činjenicu u njegovoj orijentiranoj investicijskoj knjizi Random Walk Down Wall Street, Kao Mint.com sažima u svom članku Razrješenje dioničarskog brokera:

[Malkielov] najkontroverzniji tvrdnja je da majmun koji baca mokre papirnate ručnike na zalihama na zidu mogao bi pobijediti jednog stručnjaka naoružanog statistikom i formulacijama za berbu dionica. Zainteresiran (i bez sumnje je uznemiren) ovom izjavom,Wall Street Journal uzeo je kao izazov i vodio simulirani eksperiment u kojem su ljudi bacali pikado na dionice, dok su stručnjaci namjerno pokupili dionice. Dok se bacanje lopata nije osvojilo (stručnjaci su to ispravili 61 od 100 pokušaja), eksperiment je pokazao javnoj investiciji da sasvim slučajni dart tosses pobijediti stručnjaka 39% vremena.

Sada se zapitajte: u kojem se polju, osim ulaganja, 39% neuspjeh čini "znajući što radite"? Biste li vjerovali liječniku koji je bacio 39% operacija? Hoćete li angažirati babysitter koji je dopustio da se 39% od svoje prethodne djece otme? Biste li nazvali vodoinstalatera koji je imao 39% vaših prijatelja loše iskustvo?

Naravno da ne! Ali to je ono što prolazi za "stručnost" među skupljačima zaliha. Udoban ili uznemirujući?

Imajte na umu da su branitelji koji su se suprotstavili ovim "majmunima" bili neumorni amateri (poput momka koji sam upoznala), alivisoko cijenjenih stručnjaka koji rade na Wall Streetu, I "majmuni"još pobjeći ih alarmantno blizupola vrijeme!

Što je s Warren Buffet?

U ovom trenutku, mnogi će intervenirati i reći "ali što je s Warren Buffet?". Ipak, ovaj prigovor je jednako nevažan kao i zabludu.

Warren Buffet nije nemoćan vanjski investitor poput tebe ili mene. Kada ulaže, dobiva aktivnu riječ u strategiji, smjeru i nadređenom poduzeću.Dok ostali od nas ne mogu učiniti ništa više od kupnje ili prodaje, Buffett može utjecati na svakodnevno djelovanje tvrtki u svom portfelju.

Osim toga, Buffett ima vremena i resursa da opsesivno promatraju tržište, dan i dan, svaki dan, tjedan i mjesec godinama. Stoga kad dobije onu nemoguću za vas da dobije kontrolu nad tvrtkom, on je bolje pripremljen nego što ćete ikada sanjati o tome.

Konačno, Buffett nije dan trgovanja - on kupuje tvrtke za dugoročno. Čak je čak rekao da vremenski okvir njegovih ulaganja može biti beskonačan - to je dugoročno!

Rješenje: Pasivno ulaganje

Sad kad sam vas temeljito demoralizirala, želim ponuditi neke odvojene riječi nade. Samo zato što vjerojatno nećete biti dan trgovanja svoj put do uspjeha na burzi ne znači da ne možete profitirati od ulaganja.

To samo znači da je morate pristupiti iz sasvim drugačije perspektive.

Umjesto pada za sirenu pjesmu zaliha zaliha, uložite pasivno. Investirajte u indeksni fond. Još bolje, uložite u fond za životni ciklus (također poznat kao "ciljani fond") koji ne služi samo istoj svrsi kao indeksni fond, već i automatski se balansira da biste sačuvali idealnu raspodjelu sredstava dok starimo.

Ljepota pasivnosti? Zamjenjuje zaliha zaliha tehnologijom; naime, računalo koje ulaže vaš novac za vas preko širokih tržišta tržišta umjesto da pokušava odabrati "pravo pravo zaliha" koju vjerojatno nećete naći.

Vi obično nećete ostvariti velike dobitke. Ali vi također općenito nećete ostvariti golemo gubici (barem dugoročno). I kao što svaki uspješni investitor zna, izbjegavanje gubitaka je - barem pola bitke.

Koje su vaše misli o trgovanju danima naspram pasivnog ulaganja? Može li majmun pobijediti svoj portfelj?