Netflix Stock: Je li to rast rasta ili zapravo mjehur?

Nakon vrlo snažne godine, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) bilježi porast cijena dionica preko 250% YTD i preko 445% u posljednjih 12 mjeseci od danas, pozicioniranje kao najbrže rastućih dionica u S & P 500 ,

Štoviše, ako ste uložili 10.000 dolara u Netflix prije pet godina, vaš će ulog u Netflixu danas vrijediti više od 163.000 dolara.

Carl Icahn poznat je uložen u Netflix još 2012. godine, ali je 22. listopada 2013. objavljen u regulatornom dosjeu da je upravo prodao više od polovice svoje dionice na dobitak od oko 460%. Neki su rekli da je Icahnova vrlo profitabilna investicija Netflix, koja je navodno ubacila oko 800 milijuna dolara, bila jedan od najboljih obrta svih vremena. No, čak i što budućnost nosi za Netflix i je li zaliha još uvijek održiva investicijska prilika ili je Netflix apsurdno vrijedna zaliha svih vremena?

O Netflixu

Founded in 1997 by Reed Hastings, Netflix nudi online streaming usluge za plaćanje pretplatnika, omogućujući im da gledaju televizijske emisije i filmove na internetu koliko god žele. Korisnici širom svijeta mogu pristupiti njihovom sadržaju s računala ili putem mobilnih uređaja. Američki korisnici mogu odabrati primanje DVD-ova i isporučiti ih izravno na svoja vrata.

Poslovni model je jednostavan: izvorni sadržaj (licenciranjem, dijeljenjem prihoda i izravnim kupnjom), predstavljanjem kroz platformu za jednostavnu uporabu i naplatom usluge. Korisnici se privlače putem interneta, televizije i radija. Kao rezultat toga, Netflix je uspio postati naziv kućanstva.

Netflix korisnika i rast prihoda

Tvrtka je izgradila veliku korisničku bazu s više od 33 milijuna globalnih pretplatnika u 2012 i više od 40 milijuna danas. Prihodi su se povećali svake godine od 2010. do 2012. godine. Ukupni prihodi iznosili su 2,2 milijarde dolara u 2010. godini, 3,2 milijarde dolara u 2011., a na kraju 3,6 milijardi dolara u 2012. Netflix je također uspio pobijediti procjene konsenzusa za svoje EPS (zarade po dionici) četvrtina u posljednja četiri četvrtine.

Početkom 2013. tvrtka je postala izvorni distributer i distributer za Kula od karata, što je svakako pomoglo Netflixu da pobijedi procjene zarade. Međunarodna ekspanzija bila je glavni izvor rasta za tvrtku, dodajući još 1,4 milijuna pretplatnika u inozemstvo u Q3 2013.

Netflix je očito impresivna tvrtka i vjerojatno će objaviti više originalnih sadržaja, širiti se na međunarodnoj razini, te potpisati još nagrađivanja partnerstva i zajedničkih ulaganja s drugim tvrtkama. Hastings, osnivač koji također služi kao izvršni direktor Netflixa, nedavno je izrazio zanimanje za ulazak u kabel koji bi mogao predstavljati još veći rast.

Vrednovanje Netflixa i usporedbe

Samo gledanjem na druge tvrtke u istoj medijskoj industriji, možete vidjeti da zaista postoji još mjesta za rast. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) danas ima tržišnu kapitalizaciju od preko 125 milijardi dolara, s Time Warner Inc. (NYSE: TWX) na skoro 65 milijardi dolara, a DIRECTV, LLC na oko 34 milijarde dolara. Netflix ima tržišnu kapitalizaciju "samo" od oko 20 milijardi dolara.

Trenutna procjena još uvijek je zabrinjavajuća, zapravo, čak i Hastings je tako rekao. Čak i ako tvrtka može nastaviti rasti agresivno, problem s naglaskom na ovu dionicu upravo sada je da Netflix zaista treba obaviti, jer su očekivanja analitičara sve veća. Tvrtka nadmašuje tromjesečne procjene konsenzusa, ali tko kaže da će to moći nastaviti?

Mnogi su opisali dionice kao mjehurić, samo-ispunjavajući proročanstvo gdje ljudi kupuju u dionice samo zato što su svi ostali. Premda gore navedene medijske tvrtke imaju veće tržišne kapitalizacije, imaju i znatno manji omjer PE (cijena / zarada), u rasponu od 13 do 25 u godini 2012., dok je Netflix u istoj godini postigao alarmantni omjer PE od gotovo 1.140. Visoki PE omjeri su česti u brzim rastućim tehnologijskim zalihama, ali ne traju vječno.

Natjecanje se suočava s Netflixom

HBO je rekao da ima oko 114 milijuna pretplatnika i vlasništvo je podružnice tvrtke Time Warner. To je ono što Hastings želi da se njegovi investitori usredotoče na, a ne na cijenu dionica. Netflixovi glavni konkurenti, kao što je navedeno u 10-K 2012, uključuju Prime Instant Video s Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (i Hulu Plus) i LOVEFiLM među ostalima.

Netflix čini se da ima jači položaj u svojoj niši, ali još uvijek ima svoje konkurente koji se stalno inoviraju i poboljšavaju, pa donose razinu rizika za stolom.

Kupiti, držati ili prodati?

Ako ste držali dionicu nekoliko mjeseci ili čak nekoliko godina, uživat ćete u velikom dobitku na početnoj investiciji i, naravno, zadovoljit ćete svoju odluku o ulaganju u Netflix. Ali, hoćete li nastaviti držati zalihu?

U kratkom roku, moglo bi doći do nekih potencijalnih uspona. Budući da tvrtka još uvijek ima potencijal za poticanje s novim idejama i inicijativama za širenje, a dionice i dalje stvaraju pozornost i zujanje, cijena dionica mogla bi se i dalje povećavati. Međutim, ako želite biti sigurni, bilo bi najbolje zaključati svoje dobitke sada i zatvoriti svoj položaj u Netflixu.

Dugoročno, tvrtka bi također mogla napredovati, ali cijena dionica ima puno potencijala za korekciju, što znači da ima dobre izglede za smanjenje.Očigledno je teško predvidjeti, ali prodaja sada poput Icahn bi mogla biti dobra ideja za većinu investitora kako bi sačuvali vaše impresivne povratke.

Čak i ako je tvrtka uspjela zapečatiti neka fantastična partnerstva za sadržaj, prezentirala je široke ponude svojim klijentima i vidjela još bržu proširenost svoje korisničke baze, cijena dionica još uvijek nije zajamčena za uspon. Pažljivo se približite i ne zaboravite kupiti jednostavno zato što su svi ostali. Kao špekulant, isto vrijedi.

Novac se može napraviti u kratkom roku s mnogo dionica ako možete napraviti dobar ulazak. No, želite izbjeći zakašnjelu zalihu i biti kažnjeni bilo kakvom ispravljanjem. Vaša analiza, tolerancija na rizik i sveukupna racionalnost u konačnici će vas voditi. Netflix zasigurno nije zaliha za konzervativnog investitora koji prelazi u nadoknadu za mirovinu bez stresa.

Zanimljivo je da je sin Carl Icahn, Brett Icahn, izvorno dobio ideju o ulaganju u Netflix i još uvijek smatra da je tvrtka podcijenjena. Ako je Brett u pravu, bilo bi pametno očekivati ​​jednako ludo vraća kao što je Netflix vidio u prošlosti, ali ipak u tvrtki još uvijek može doći do potencijalnih potencijalnih ulaganja za one ulagače koji su odlučili kasno doći na stranku. Odlučite se za koga mislite da je u pravu, kao pojedinacni investitor: Carl ili Brett.

Jeste li još uvijek kupovali Netflix ili prodavali Netflix?