Istražite CEO i Upravni odbor Vaše tvrtke!

Ako ulažete u tvrtku, morate znati što su sve vođe te tvrtke. Imaju li integritet, ili su bili istraženi da su bili beskrupulozni u prošlosti? To su važna pitanja, jer kao dioničar, u suštini se pouzdaju u ljude s vašim novcem. Očekujete da budu upravitelji tvrtke i vodite ga (i zauzvrat, vas) na bogatstvo.

Želim da se sjetite prošle godine: bio je izvršni direktor Aubrey McClendon koji je vodio Chesapeake Energy. Došlo je do izražaja da je Aubrey McClendon uveo milijune u osobne zajmove i imao neobične poslove s hedge fondom. Pokazalo se da pokušava uložiti dodatni novac na stranu ulažući u naftu i plin - poput onoga što je trebao činiti kao CEO!

Što se dogodilo u Chesapeakeu?

U 2012. godini došlo je do izražaja da je izvršni direktor tvrtke dobio zajmove koji su bili poduprti njegovim interesom za prirodna plinska bušotina koja tvrtka također posjeduje. Kako je dobio taj interes u bušotinama? Bio je dio kompenzacijskog programa koji je radio s direktorima tvrtke.

Zatim je prošli tjedan došlo do izražaja da taj isti izvršni direktor može imati 200 milijuna hedge fonda koji se trguje nafte i prirodnog plina - isti posao kao i tvrtka! Razgovarajte o sukobu interesa.

Zbog svega toga, dionice tvrtke pale su za više od 30% prije nego što su vijesti prestale, a dug je bio smanjen na nešto posve bezvrijedno od strane nekoliko rejting tvrtki. Aubrey McClendon je također pod istragom za različite vrste prijevara, a tvrtka se istražuje zbog svoje prakse kompenzacije.

Kako bi dioničar mogao istraživati?

Možda mislite da, kao dioničar, nema mnogo toga što ste mogli učiniti, ali to nije istina. Sve više resursa postaje dostupnim dioničarima kako bi istražili i razumjeli unutarnji rad tvrtki u kojima posjeduju.

Na primjer, najveća svjetska baza podataka o korporativnoj registraciji pruža sveobuhvatne informacije o rukovoditeljima i redateljima tvrtki. Ove informacije mogu biti korisne jer ih možete preusmjeriti na druge javne podatke kako biste dobili punu sliku o mogućim sukobima interesa koje može imati redatelj ili izvršitelj.

Također sam spomenuo važnost istraživanja godišnjih izvješća tvrtke nekoliko puta. Razlog? U ovom slučaju, bilo koji dioničar bi znao o dobro naknadu programa, a možda je podigao neke crvene zastave o kompenzacijskoj praksi tvrtke. I, čak i ako niste vidjeli problem s programom, tada biste bili vrlo svjesni implikacija vrlo rano na temelju vašeg istraživanja. Možda ste mogli izaći iz tvrtke za mnogo manji gubitak od 30%.

Donja linija

Dno crta je da je važnije nego ikad istražiti voditelje i redatelje vaše tvrtke ili vaše investicije. Želite biti sigurni, kao investitor, da znate što ste ušli. Problem s vlasništvom dioničara, a ne zaposlen u tvrtki, jest da nikad ne možete znati sve interakcije koje tvrtka ima jer se morate osloniti na godišnja izvješća i druge podneske. Međutim, postoji više načina nego ikad da istražite odbora tvrtke i popis direktora tvrtki.

Čitatelji, koje su vaše misli o opreznosti due diligence tvrtke?