Otkrivanje novih tržišta. Je li vrijeme za ulaganje?

Dok se glavni indeksi dionica u Sjedinjenim Državama još uvijek bore za ponovno uspostavljanje ravnoteže, globalna tržišta dionica, osobito onih na tržištima u nastajanju, imaju dobru godinu. Brzi razvoj tržišnih ekonomija u nastajanju, kako u veličini tako iu aktivnostima, je jedan od najzanimljivijih priča u nedavnoj povijesti financijskog tržišta. Te relativno neiskorištene tržišta nude potencijalno visoka dugoročna ulaganja u investicije i mogućnosti daljnjeg diversifikacije portfelja ulaganja .¹

Stanje tržišta

Godišnja strana ulaganja u tržišta u nastajanju procjenjuju se na 192 milijarde dolara u 2008. godini, s 8,5 milijardi dolara 1980. godine, prema Međunarodnom monetarnom fondu (IMF). Većina ove investicije je otišla na tržišta u Aziji i Latinskoj Americi, regijama koje su imale brz gospodarski razvoj tijekom proteklog desetljeća. S druge strane, ovaj priljev investicijskog kapitala dodatno je potaknuo gospodarski rast u tim zemljama.

Karakteristike tržišta u nastajanju

Tržišta u nastajanju jesu manje razvijene zemlje, koje počinju doživjeti brz gospodarski rast i liberalizaciju. Primjeri zemalja s tržištima u nastajanju uključuju Kinu, Indiju i Meksiko. Općenito, ove zemlje definiraju rastuća populacija koja doživljava značajan porast životnog standarda i prihoda, brzog gospodarskog rasta i relativno stabilne valute.

Azija: Profil tržišta u nastajanju

Potencijalne nagrade i rizici ulaganja u tržište u nastajanju lako se mogu vidjeti iz iskustava ulagača u Aziji od kraja 1997. do 1999. godine. Velika kolaps na tržištima u nastajanju započeo je s Azijom u srpnju 1997., kada je tajska vlada bila prisiljena dramatično umanjiti svoju valutu, baht. Rezultat se odvijao diljem Azije, jer su se valute na Filipinima, Maleziji i Indoneziji našle pod napadom špekulanata. U međuvremenu, financijska se panika infiltrirala na tržišta u nastajanju širom svijeta, od Latinske Amerike do Rusije, kao financijske poteškoće u tim zemljama. Usprkos mjerama spašavanja usmjerene na Tajland od strane MMF-a i obećanja o dramatičnoj gospodarskoj reformi vlade Indonezije, povjerenje ulagača nije se vratilo na većinu tržišta u nastajanju do 1999. godine kada su se počeli pojavljivati ​​znakovi gospodarskog oporavka.

Lekcije iz Azije

Nakon azijske krize, mnogi investitori počeli su shvaćati da nema besplatnog ručka na Wall Streetu - visoki povrat ulaganja u nastajanju dolazi s visokim rizikom, a mnogi čimbenici mogu izazvati probleme. Posebno je važno napomenuti da bogatstva jedne nacije mogu sve više utjecati na one druge, budući da trgovinske veze postaju strože između država. Budući da jedna nacija devalizira svoju valutu, drugi bi mogli biti prisiljeni to učiniti kako bi zadržali izvoz konkurentnim, kao što su to učinili neki narodi kada je Tajland obezvrijedio baht.

Neki bi mogli pitati, s takvim visokim rizikom potencijal, zašto ulagati na tržišta uopće uopće? Odgovor je izvan veličine potencijal rasta. Procijenjeni prosječni rast bruto domaćeg proizvoda (BDP) u zemljama u razvoju bio je 6,05% u 2008. u odnosu na stopu rasta od 0,47% za razvijene gospodarstva. Razmotrimo također da samo tržišta u nastajanju predstavljaju samo 8,6% kapitalizacije svjetskih tržišta dionica

Zajedno s visokim potencijalnim prinosima, tržišta u nastajanju nude i potencijalne diverzifikacijske pogodnosti. Budući da se ova tržišta ne mogu kretati zajedno s onima razvijenih zemalja, one se mogu dizati, dok druga tržišta padaju. Stoga, oni mogu pomoći u smanjenju ukupnog rizika portfelja.

Na temelju tih čimbenika, dugoročni ulagači - posebno oni s vremenskim okvirom ulaganja od najmanje 10 godina - možda žele razmotriti raspoređivanje malog postotka ukupnog dioničkog portfelja na tržišta u nastajanju, ovisno o njihovim investicijskim ciljevima i toleranciji na rizik. ³

• 1, 3Investori u međunarodnim vrijednosnim papirima ponekad su podložni nešto višem oporezivanju i višem valutnom riziku, kao i manje likvidnosti, u usporedbi s investitorima u domaćim vrijednosnim papirima. Prošla izvedba ne jamči buduće rezultate.
• Ulaganja na međunarodna i tržišta u nastajanju uključuju posebne rizike kao što su valutna fluktuacija i politička nestabilnost te možda neće biti pogodna za sve ulagače.
• 2 Izvor: S & P globalni tržišni indeks, 31. prosinca 2008.

Nema jamstva da će diversificirani portfelj poboljšati ukupne prinose ili nadmašiti ne-diversificirani portfelj. Diversifikacija ne osigurava tržišni rizik.

VAŽNO OBJAVLJIVANJE

Ovaj je članak pripremio Standard & Poor's i nije namijenjen pružanju posebnih investicijskih savjeta ili preporuka za svakog pojedinca. Obratite se svom financijskom savjetniku ili meni ako imate bilo kakvih pitanja.