Što biste trebali reći uspješnom Stock Pickeru?

Koliko puta ste bili u iskušenju da se odrekne indeksa sredstava i ići za to ulaganjem u pojedine zalihe?

Pa, ako čitate ovaj blog ili bilo koji blog osobnih financija za to pitanje, odgovor vjerojatno nije mnogo. Nije potrebno mnogo istraživanja kako bi brzo vidjeli da je prilično teže konzistentno odabrati dobitne dionice. Svi oni Wall Street dečki to rade za život, a većina njih ne može pobijediti tržište nakon naknada, pa zašto bi netko tko dio vremena kao bloger i odbojkaški trener misli da može bolje (to sam ja?)?

No, nažalost, nedavna tržišna izvedba stvorila je novu generaciju uspješnih berača zaliha. Ono što ne shvaćaju jest da svatko, bez obzira na strategiju koju su koristili, u posljednjih nekoliko godina donijelo je mnogo novca. Ipak, uzemljivi investitori trebali bi izvući iz prošlih iskustava i zapamtiti da ovo nije vrijeme za dobivanje pohlepe. Samo zato što klasa imovine dobro funkcionira, ne znači da će i dalje to učiniti.

Moja suvoditeljica, Genius

Inspiracija za ovaj članak potječe od prijatelja na poslu koji uvijek govori o njegovim djetetama. A bebe mislim na njegova ulaganja u Chipotle (CMG) i Apple (AAPL). Za svoj kredit, on čini vrlo dobar novac na svoj dan posao i pametan štedi i potrošac. On i njegova supruga voze razumne automobile i žive u lijepom skromnom domu. Iz onoga što mi kaže, ukupna ulaganja za obje dionice u kombinaciji čini se da su u rasponu od 50.000 dolara.

50K se ništa ne uzrujavati, bez obzira koliko ste napravili, i od danas, njegova investicija je učinila vrlo dobro. Tijekom protekle tri godine Chipotle je vratio 176,5%, dok se tržište vratilo nešto više od 50% kako se vidi ovdje:

Iako je Apple vratio 74,1% u istom razdoblju kao što se vidi ovdje:

Budući da je njegova strategija tako dobro funkcionirala, ne znam je li mu bilo što što mu mogu reći da se promijeni u rasprodaji zaliha, ali još uvijek volim pokušati.

Pronalaženje usporednog mjerila

Kad mi ljudi kažu koliko su uspješno izvršili svoje pojedinačne zalihe, prvo što uvijek postavljam je: Kako se tržište izvodilo u tom istom razdoblju?

Posebno na tržištu bikova, ljudi se upoznaju s koliko dobro rade dionice, ali ih zaboravite usporediti s mjerilom. Što biste rekli, ako vam kažem da sam uložio u dionicu koja se vratila 17 posto godišnje za protekle tri godine? Želite li? Vjerovali ili ne, to je točno povratak niskotarifnog fonda za 500 indeksa tijekom protekle tri godine.

Ako je dionica u pitanju dobro prošla i nadmašila prosjek ukupnog tržišta SAD-a, sljedeća stvar koju ću učiniti jest usporediti ga s niskim troškovnim indeksnim fondom u svom sektoru. Ako je tvrtka tehnologija poput Applea, onda bih ga usporedila s indeksnim fondom koji prati velike tehnologijske zalihe. Iako postoje izviđači, ako smatrate da je potrebno poravnati vaš portfelj prema određenom sektoru, najbolje je učiniti s indeksnim fondom jer će eliminirati neoprezentirani rizik.

Jeste li pametniji od stručnjaka?

Zamislite da ste stalni profesionalni inženjer. Otišao si u školu četiri godine i diplomirao s prosječnom GPA i počeo raditi za veliku tvrtku u kojoj ste se jako dobro bavili i bili su jedan od najboljih i najsvjetlijih.

Jednog dana pripravnik započinje s radom i navješćuje da je on bolji inženjer od vas, iako ima vrlo malo iskustva i bez formalne obuke. Proveo je svoje vikende čitajući udžbenike i pomoću Googlea kako bi naučio sve o inženjeringu.

Iako ta situacija izgleda prilično smiješno, zar to nije točno ono što vidimo s vašim prosječnim beračem dionica? Stock berači mogu provesti malo vremena ovdje i tamo čitajući neke financijske dokumente neke tvrtke i uspoređujući nekoliko omjera P / E, ali oni će uvijek biti najbolji amateri.

Natječu se protiv ljudi koji su studirali financije u školi, rade za tvrtke s tisućama resursa i imaju pristup nekim od najboljih informacija u poslovanju. I tužna stvar je da će samo nekolicina tih profesionalaca dosljedno pobijediti tržište.

Rijetko pokušavam uvjeriti berače tih činjenica jer općenito prima iskustvo iz prve ruke kako bi promijenilo ponašanje ulagača. Iako nikada nećete vidjeti Chipotle poput vraćanja ulaganjem u dionice indeksa također nećete ikada vidjeti Blockbuster-like (get it?) Gubici.

Znam da postoje mnogi aspekti tržišta dionica koji su izvan moje kontrole, pa ih, umjesto da ih pokušavam predvidjeti, volim se usredotočiti na stvari koje mogu kontrolirati. Kada ste mladi, stopa uštede je toliko važnija od bilo čega drugog. Kada ste stariji, naknade i dodjela dominiraju vašim povratima. Pa zašto ne bismo se usredotočili na to umjesto da se kockamo na svađu?

Čitatelji, da li vi poznajete nekoga tko je "berač dionica" sličan onome što opisujem? Što biste im reći imaju li zadivljujuće rezultate i pitali vas što je tako loše u ulaganju u pojedine dionice?