9. listopada 2007. Dow Jones zatvara iznad 14.000 jer je sve vrijeme visoke. 10. rujna 2008. Dow Jones je zatvorio 11.268. To je pad od 2732 ili 19,5%. To se osjeća jednako dobro kao odabir Tom Bradyja za vašu fantasy nogometnu ligu ove godine. (Za ljubitelje ne-nogometa, on je samo ozlijeđen i bit će izvan ostatka godine.) To je ono što mi nazivamo tržište medvjeda.
Čuvajte se medvjeda
Ne tako davno, ideja tržišta medvjeda izgledala je gotovo nezamislivo. Imali smo tržište bikova još od početka 2003. godine, promatrajući Dow od 7.200 do 14.000 u odnosu na prošlu godinu. Mnogi investitori su zabrinuti i s pravom. Cijene goriva i cijene nafte. Stambeno tržište u neredu. Velike banke koje vode gubitke od milijun dolara izgledaju skoro svaki drugi dan. Nedavna vlada je zatražila spašavanje od Freddie Mac i Fannie Mae. Investitori imaju razloga biti zabrinuti. Dobro došli na tržište medvjeda.
Mjerenje tržišta prema dolje može biti frustrirajuće - pogotovo ako koristite iste strategije ulaganja koje su dobro funkcionirale kada je tržište bilo na putu prema gore. Zapravo, preživljavanje tržišta medvjeda zahtijeva strpljenje, dugoročnu perspektivu i korištenje različitih strategija kako bi se smanjila utjecaj pada cijena dionica na vaš portfelj.
Stavljanje tržišnog povrata u perspektivu
Medvjedi nisu ništa novo. I to je nešto što svi investitori moraju doći do grips s. Od 1950. S & P 500 je prošao devet tržišta medvjeda. Prosječno tržište medvjeda trajalo je oko 35 mjeseci, a tržište je pala za prosječno 31,7%. Nasuprot tome, devet bull tržišta u tom vremenskom razdoblju trajale su više od četiri godine u prosjeku s prosječnom dobiti od 136,2% .1
Najnovija tržišna kriza slijedi najdužu ekonomsku ekspanziju u povijesti naše nacije; između 1991. i 2000. godine, američka proizvodnja mjerena Bruto domaćim proizvodom povećao se za prosječno godišnje 7,3% .2 Tijekom istog razdoblja, tržišta dionica su u izuzetnim performansama, uz S & P 500, mjerilo za američke dionice, stjecanje više od 18 % godišnje.1
Ali takav rast je izuzetak, a ne norma. Tijekom proteklih 50 godina S & P 500 bilježi skromniji prosječni godišnji prihod od 11,0%. A ako se iz ove brojke isključi razdoblje izlaska iz kasnih 1990-ih, prosječni napredak S & P 500 bio je samo 9,2% .1 Prema tome, ako preživite tržište medvjeda, prvo što trebate učiniti je da promijenite svoje znamenitosti neodržive razine izvedbe postignute krajem devedesetih godina.
Trebate li prodati?
Mnogi investitori postaju nervozni tijekom takvog proteza. Tada moram uvjeriti svoje klijente da će prevladati tržište, a zatim ponovno procijeniti naše ciljeve. Određeni neuspjeh na tržištu najčešće proizlazi iz kratkoročnog razmišljanja. Prije prodaje, trebali biste razmotriti nekoliko čimbenika. Prvo, pogledajte svoj vremenski horizont; tj. kada ćete morati koristiti sredstva uložena. Ako ulažete dugoročno - npr. Za mirovinu - onda postoji velika vjerojatnost da će se tržište oporaviti prije nego što trebate koristiti sredstva. Drugo, razmotrite alternative. Ako uzmete svoj novac iz dionica, gdje ćete ga uložiti? Ne zaboravite da su dionice u dugom roku nadmašile druge klase imovine - obveznice i vrijednosnice na tržištu novca - značajnom maržom, iako prošlost nije jamstvo budućih prinosa.
Održavajte portfelj koji vam odgovara
Ako to već niste učinili, dobro pogledajte svoje investicije kao cjelinu. Kakva je raspodjela imovine vašeg portfelja - mješavina dionica, obveznica i novčanih ekvivalenata? Sve dok vaš portfelj odgovara toleranciji na rizik, trebali biste bolje pripremiti za takve tržišne promjene.
Pregled vašeg raspodjele sredstava može vam pomoći odgovoriti na jedno drugo pitanje o vašem portfelju: Je li adekvatno diversificirano? Drugim riječima, širite li novac između različitih ulaganja kako biste mogli smanjiti rizik? Različiti vrijednosni papiri čine bolju u različitim vremenima. Kao primjer, konzervativnija strategija može zapravo biti lošija od agresivne strategije u kratkom roku. Preusmjeravanje vaših ciljeva pomoći će vam odrediti pravilnu raspodjelu portfelja.
Konačno, nazovi me, Mogu vam pomoći u smislu vaše trenutne situacije i pomoći vam da ocijenite strategiju portfelja.
Četiri savjeta za preživljavanje tržišta medvjeda
- Plan će vas započeti u pravom smjeru. Provesti dobro osmišljen investicijski plan, a zatim se pridržavati. Vi svibanj povećati šanse za biti oko kada bika uzima sljedeću vožnju.
- Ne slušajte medije! Ne donosite investicijske odluke na temelju kratkoročnih kapi ili dobitaka na tržištu. Umjesto toga, procijenite kako se investicija uklapa u vašu ukupnu financijsku strategiju.
- Svi vole prodaju. Pogledajte tržište medvjeda kao priliku za kupnju. Neke dionice mogu biti podcijenjene nakon širokog pada tržišta, omogućujući vam da uložite više u visoko kvalitetne tvrtke.
- Podignite slušalicu i nazovite. Ako vam je potrebna dodatna sigurnost, obratite se svom financijskom savjetniku za pregled svog portfelja. Ako ste klijent, nazovite me da razgovaramo.
Pošalji Komentar