Tesla Stock je oklada koja je iz vaših ruku - Evo zašto!

Želim harfe na ideji koja je središnja za mnoge moje postove ovdje: udio zaliha nije samo zviždaljka, već dio poslovanja. Taj posao nije tako jednostavan kao što se može pojaviti. Privatni zatvori su način sukoba javnih sindikata; RetailMeNot je igra na Googleovim rezultatima tražilice. Tko bi pomislio?

Lice poslovanja je fasada - financijski podaci otkrivaju zamršenost.

Tesla (TSLA) izgleda jednostavno po standardima automobila. Ne zapošljava sindikalne radnike, stoga nema mirovinskog računovodstva. Na financijskoj poziciji nema prevelike financijske ruke pa nema potrebe pronaći usporedivu financijsku instituciju za vrednovanje.

Za razliku od mnogih proizvođača automobila, ipak, Tesla dionica sve više ovisi o nekoliko varijabli koje uopće nemaju veze s automobilskom djelatnošću. Ove su varijable poboljšanja u tehnologiji akumulatora i procjenu preprodaji svojih automobila.

Evo zašto:

• Na tehnologiji baterije - Kao što je i danas, Teslin posao i vrednovanje zahtijevaju značajno povećanje baterije i brzo smanjenje troškova akumulatora. Analitičari na prodaji rekli su da gotovo cijela vrijednost u njihovim cjenovnim ciljevima dolazi od treće generacije Tesle, koju predsjednik Uprave Elon Musk smatra da se može prodati po niskoj i niskoj cijeni od 40.000 dolara prije poreznih olakšica. Ove barebone Tesla bi debitirale do 2017. po cijeni od samo jedne trećine skuplje od prosječnog automobila u 2013. Troškovi akumulatora bi trebali prepoloviti, a potrošači bi morali biti spremni prihvatiti manji raspon između troškova akumulatora, možda čak 100 ili 120 milja. (Napomena urednika: Ovdje možete pregledati pojedinosti o modelu 3.)

• Na cijene za preprodaju - Nije lako prodati automobil po cijeni u blizini prosječne cijene središta u srednjem vijeku. Tesla je stvorio novi program financiranja postojećih modela za smanjenje prepreka između interesa potrošača i kupnje. Taj program financiranja zahtijeva od Tesle da kladi na preprodajnu vrijednost automobila jamčeći cijenu koja je jednaka 50% troška osnovnog modela i 43% nabavne cijene za dodatne baterije. Vrijednost preprodajanja korištenog Tesla ovisi o stanju baterije. Kao rezultat toga, oko 30% svih prodanih automobila u najnovijem kvartalu prodano je kao dio programa financiranja zajamčenog preprodajnog iznosa. Ako Tesla propusti na preprodajnoj vrijednosti, bilanca bi mogla potrajati golemom jednokratnom oštećenjem. Taj rizik raste sa svakim Modelom S na cesti, budući da jedan od glavnih mana može ubiti vrijednost preprodaju.

Čini se kako se čini kako Tesla pretjeruje s ciljem niskobudžetnog električnog automobila. Drugi proizvođači automobila predviđaju 20 do 30% smanjenja troškova baterije do vremena Tesla pokušava novu vožnju od 40.000 dolara. Musk kaže kako će troškovi akumulatora raditi u njihovu korist u odnosu na smanjenje od 50%.

Musk mora biti na mjestu. Niže cijene akumulatora čine automobil od 40.000 dolara. Ako cijene padaju prebrzo, korišteni modeli S modela mogu se prodati suviše jeftini, pogotovo kada potrošači uspoređuju višu razinu, koristi model S na potpuno novi automobil od 40.000 dolara.

Svakodnevni vozač ili Hamptons Cruiser?

Jedina stvar koja drži Tesla iz ruku svakog vozača u razvijenom svijetu je stvarno trošak, koji u konačnici dolazi do baterije. Dok se Tesla ne probije na svakodnevni teret vozača od 30.000 do 40.000 dolara, ostaje luksuzni automobil bogatog čovjeka.

Jučerašnji izvještaj o zaradi otkriva da je Tesla kapitaliziran da vidi svoje planove. Tesla je na svojoj bilanci izvijestio 746 milijuna dolara gotovine, što mu daje dovoljno sredstava za rad na agresivnim planovima koji uključuju nove servisne centre, stanice za punjenje i platforme za zamjenu baterije.

Najoptimističnija stvar u izvješću bila je vijest da je tvrtka kupila 31 hektaru zemlje koja okružuje postojeću tvornicu za buduću ekspanziju. Imajte na umu da tvrtka koristi samo dio svog postojećeg tlocrta stečenog po cijeni od 42 milijuna dolara u 2010.

Ulaganje koje je iz vaših ruku

Tesla može biti proizvođač automobila, ali slična je farmaceutskoj tvrtki ili rudniku zlata - njegova se budućnost oslanja na nešto što je gotovo nemoguće predvidjeti. To nešto (smanjenje cijena baterija) jednako je toliko bacanje strelica kao 2017. pogodio razrjeđivač krvi ili 2020. zlato.

Ovo je jedan od rijetkih scenarija gdje mislim da ima smisla čekati. Na 15 milijardi dolara, negativne zarade i četvrti do četvrtina gotovog goriva iznad 100 milijuna dolara, Tesla je trebala rasti u njegovu procjenu.

Kao tvrtka mislim da ima jasne prednosti. Ima brand koji ljudi vole obožavati, glasna i ponosna baza vlasnika, a budući da je 100% kapitala financirana s nula zaposlenika sindikata, ima jednu od čistijih bilance u industriji. Ako dioničari Tesla daju tvrtki dozvolu za izgubiti novac kako bi ukrali dionice, kao što su američki ulagači dali web trgovcu, njegova budućnost je vrlo svijetla.

Ali u bazi, to je oklada na Musku. Ako Musk ima pravo u vezi s budućnošću cijena baterija, Tesla je precijenjena priča koja će vjerojatno prerasti u njegovu procjenu. , , jednog dana. Ako mu nedostaje, a model od 40.000 dolara odgođen je na neodređeno vrijeme, cijena dionica Tesle brzo će se vratiti na zemlju.

Ako sam morao kladiti, preuzeo bih S & P 500 preko Tesla Motors, iako sam kritičan za procjene na cijelom brodu.Tesla fanovi su žestoki - oni ne igraju lijepo s onima koji prenose dionice - ali istina je da oni nemaju više uvida u budućnost cijena baterija nego bilo tko drugi na svijetu. Bolje je biti tiho i krivo, nego glasno o predviđanjima koja su točna kao predviđanje lutrije sljedećeg tjedna.

Koje su vaše misli o Teslinoj procjeni i budućnosti?