Thinkorswim: Terminologija Gamma

Sada kada smo pokrivali deltu u našem prethodnom postu: Thinkorswim: Terminology - Delta, vrijeme je da pogledamo koliko delta pomiče kada se cijena dionica mijenja. Ova se mjera naziva Gamma.

Trgovanje opcijama: Gamma

Gamma je procjena koliko delta opcije mijenja kada se cijena temeljnog dionica pomiče 1,00 dolara. Gamma vam zapravo govori koliko je stabilna delta. Velika gama pokazuje da se vaš delta može dramatično promijeniti čak i ako se temeljna dionica samo malo pomakne. Dugi pozivi i stavovi uvijek imaju pozitivan gama, dok kratki pozivi i stavci uvijek imaju negativnu gama. Pozitivna gama znači da će delta dugih poziva postati pozitivnija, budući da se temeljna cijena dionica povećava i kretanje prema 0,00 kao padajuće cijene dionica.

Koristeći isti primjer iz Thinkorswim: Terminology - Delta, poziv SPX Sept 10 1090 ima deltu od +0,5408 i gama od 0,69. Ako SPX pomiče 1,00 dolara na 1,095,16 dolara, delta poziva postat će 0,91 (+5408 + ($ 1 * 0,69)). Međutim, gama je uvijek najviša kada je poziv na novcu. Dakle, ti delta skokovi bliže jednom, ali gama će pasti kada se poziv pokrene u novac. U praksi, delta od 0,91 ima smisla, ali u stvarnosti ona bi porasla, ali ne tako visoka. Drugi čimbenici, kao što je volatilnost, također igraju ulogu.

U osnovi, ono što trgovac želi potražiti je pozicija s pozitivnom gama jer pozicija s pozitivnom gama je relativno sigurna jer će generirati delte kao dionice. Položaj s negativnim gama stvara delte koje će naštetiti vašem položaju. Gamma je dobar razlog da pogledate stranicu Analiza u Thinkorswimu.

ThinkorSwimSPXSept10