Thinkorswim: Terminologija Theta

Da bismo dodali našim nastavljenim serijama o korištenju Thinkorswima da bismo analizirali mogućnost Grka, razmatrat ćemo Theta ili faktor vremenskog raspada.

Ako se morate uputiti na druge postove, ovdje su: Delta i Gamma.

Trgovanje opcijama: Theta

Theta je procjena koliko se teoretska vrijednost opcije smanjuje kada prođe jedan dan i ne postoji promjena u temeljnoj cijeni dionica ili volatilnosti. Theta se koristi za procjenu koliko vrijednost opcije smanjuje kako vrijeme prolazi. Dugi pozivi i stavci uvijek imaju negativnu theta, a kratki pozivi i kratki stavci imaju pozitivnu theta. Sam dionice imaju nulu theta, jer vrijednost nije ograničena datumom isteka.

Theta ne smanjuje vrijednost opcije ujednačenoj stopi. Theta ima mnogo više utjecaja jer je opcija u neposrednoj blizini, budući da je manje vremena za ostvarivanje kretanja u temeljnoj zalihi. Theta je najviša za bankovne opcije, a postupno je niža jer su opcije ITM ili OTM. Theta opcija je također niža kada postoji manja volatilnost, ili više dana do isteka.

Postoji kompromis između gama i theta. Opcije koje imaju najvišu gama također imaju najveću theta.

U primjeru u nastavku, primamo isti poziv SPX-a od 10. rujna 1090 iz prošlih primjera, a preskakamo unaprijed u roku od jednog trgovinskog dana. Evo prethodnog primjera:

ThinkorSwimSPXSept10

U gornjem primjeru, theta je -38.59. Ima najvišu gama, a kao rezultat ima i najveću theta. To je najviša jer je jedva ITM. Ako prijeđemo 12 sati na početak sljedećeg dana trgovanja, možete vidjeti da se cijena opcije nije promijenila (tržište još nije otvoreno), ali theta i gama su se povećali.

Nadam se da ovo ilustrira važnost theta i vremenske vrijednosti opcija.