Je li pravo vrijeme za ulaganje novca u BlackBerry Stock?

Cijena dionice Nokia (NYSE: NOK) povećala se za više od 30 posto od nedavne najave akvizicije Microsoft (NASDAQ: MSFT). Vidjevši ovo, kad igrač na tržištu mobitela stekne mi je razmišljao o nekom drugom dionici kojeg smo pogledali ovdje Kolegij investitora: BlackBerry. Dok je istraživanje u pokretu (NASDAQ: BBRY) trgovalo višim istog dana, nije se podiglo gotovo toliko.

Mnogo puta u sektorima, kada se dogodi konsolidacija, to će se dogoditi sa svim kandidatima za akvizicije na kraju postati ciljevi preuzimanja i nagrađivanje dioničara s višim cijenama dionica. Bilo je mnogo glasina o tvrtkama kao što su Samsung (PINK: SSNLF) koji su zainteresirani za kupnju Research in Motion za BlackBerry franšizu. Osim toga, nagađali smo da bi Samsung i Google mogli dijeliti načine. U svakom slučaju, sada se na tržištu mobilne slušalice događa veliko tresti događaj.

BlackBerry je kaznio dioničare

Dno crta je da BlackBerry zasigurno nije nagrađivao dioničare. Sada trgovanje oko 10 dolara po dionici, Research in Motion je smanjena s više od 100 dolara kasnih 2000-ih. Za 2013., istraživanje u pokretu je padalo gotovo 14 posto u jednoj godini, a svjedočili su dvoznamenkastom broju Dow Jones industrijskih prosjeka (NYSE: DIA) i Standard & Poor's Indexa 500 (NYSE: SPY).

Slučaj može biti napravljen za BlackBerry, osobito nakon Microsoftove ponude za Nokia, međutim.

Trenutni slučaj za BlackBerry

BlackBerry je vrlo podcijenjen. Omjer cijene i prodaje iznosi samo 0,43. To znači da svaki dolar prodaje ide na više od 50 posto popusta u cijenu dionica. Vrijednost cijene i knjige iznosi 0.56. To znači da imovina BlackBerrya iznosi više od 40 posto popusta u cijenu dionica.

Međutim, važno je zapamtiti koliko može biti pogrešna vrijednost knjige. Na primjer, BlackBerry izvješća ima oko 3,5 milijardi dolara u nematerijalnoj imovini, patentima i zaštitnim znakovima, logotipima i markama te dobru volju. Ako je došlo do likvidacijskog događaja, šanse su da će mnoge od tih stvari biti bezvrijedne. Međutim, to ih još uvijek ostavlja s oko 7 milijardi dolara kratkotrajne imovine, što bi se moglo likvidirati ako je potrebno.

Analitičarska zajednica očekuje da će zarada po dionici BlackBerryu porasti za više od 60 posto u idućoj godini. Tijekom proteklih pet godina rast prodaje je bio snažan. Za razliku od Nokije, BlackBerry nema dug (i ukupne obveze oko 3 milijarde dolara): čista bilanca stanja uvijek je vrlo privlačna tvrtkama koje se bore za preuzimanje!

Osim toga, ako samo jedan pametni telefon BlackBerry postane hit u budućnosti, to bi učinilo mnogo za vraćanje robne marke tvrtke i povećanje cijene zaliha. Iako Apple (NASDAQ: AAPL) ima najprivlačniji smartphone, trenutno iPhone 5 nije proždrijelo tržište. Zato je zaliha Applea tako slabo izvedena. Problem je u tome što je inovacija teško predvidjeti.

Čuvajte se trap vrijednosti

Microsoftova kupnja tvrtke Nokia mogla bi motivirati Samsung ili neku drugu tvrtku u akciju. BlackBerry je zasigurno jeftin s tržišnom kapitalizacijom od samo 5,35 milijardi dolara. Samsung je prošle godine imao 8,33 milijardi dolara poslovne dobitičetvrtina.

BlackBerry bi mogao biti klasičan, ąvaluov zamka, ali jeftin zbog neučinkovitosti vrednovanja prodaje i imovine. Zapamtite, da biste izbjegli zamke vrijednosti, trebali biste potražiti tri kriterija: dijeliti otkupnine, dividendu u odnosu na vršnjake i smanjenje duga. BlackBerry je najavio otkup udjela u prošlosti (i potpuno nije uspio u vremenu), ali na horizontu nema. Trenutno ne isplati dividendu i vjerojatno ne namjerava. Ali to ima nizak dug. Sa samo ispunjavanjem jednog od tri kriterija, još uvijek bih bio uvjeren u vrijednost BlackBerrya.

Konačna misao: bio je trgovanje više od 18 dolara po dionici kao 52-tjedan visok tijekom prošle godine. Nokia je sada dio tvrtke Microsoft, a drugi bi mogli reagirati. Ako je tako, to će preokrenuti putanju prema dolje cijene dionica za BlackBerry.

Koje su vaše misli o BlackBerryu?