Što je obveznica?

Obveznica je zajam. To je to.

Vi svoj novac odobravate Vladi ili korporaciji i obećavaju vam da će vam u budućnosti vratiti novac koji ste im dali na određeni datum.

Kako biste to učinili vrijednim, plaćate kamate svakih 6 mjeseci. Od get-a, znate kada trebate primiti vaš interes i koliko će to biti.

Ako vas korporacija ili vlada ne isplati kamate na datume koji su postavljeni, oni su "zadani". Zatim možete poduzeti pravne korake protiv njih jer su imali zakonsku obvezu plaćanja.

Postoje obveznice koje podupiru određene imovine poput opreme i nekretnina. Ako posjedujete ovu vrstu obveznica (zove se "kolateralizirane obveznice"), možete tužiti i pokušati dobiti imovinu koja podupire obveznice. Ako vaše obveznice nisu podržane od strane bilo koje određene imovine, vi ste opći vjerovnik i na manje siguran položaj. Kao rezultat toga, neosigurani nositelji obveznica zahtijevaju veće kamate od osiguranih obveznica.

Kao što sam rekao, kad kupite obveznice, znate kada trebate dobiti novac i kada trebate prikupiti svoj interes. Dok god držite veze dok ne sazrišete, i dok god tijelo izdanja bude otapalo, dobit ćete svoj novac. Ali ako trebate prodati svoju obveznicu prije nego što sazrijete, možda ćete dobiti više ili manje novca za te obveznice. Razlog tome je promjena kamatnih stopa.

Općenito, kao i kamatne stope na tržištu, vrijednost obveznica pad. To je zato što je kamata na već izdane obveznice fiksna. Plaćanje kamata koju primate ne ide gore ili dolje kao što sam spomenuo. Naime, ako su kamatne stope veće nego prije godinu dana (primjerice), novi investitor mogao bi više zanimati za njenu investiciju ako kupi nove obveznice. Ako je to slučaj, jedini način na koji ćete moći prodati svoje obveznice u rastućem okruženju kamatnih stopa jest tražiti manje od onoga što ste platili. Ima smisla?

Dakle, vrijednost vaših obveznica određuje se koliko će dugo trajati dok ne zrele. Općenito, što je dulje zrelo, to je veći rizik (više vremena za pogreške). Također, ako se tvrtka suoči s financijskim problemima, obveznice će se smanjivati. To je zato što ih nitko drugi neće htjeti kupiti ako mogu kupiti sigurnije obveznice po istoj cijeni.

Ukratko, ako posjedujete obveznice, morate razmisliti koliko dugo dok zrele, koliko je jak izdavatelj i gdje su kamatne stope.

Jesu li obveznice najbolja ulaganja za sada?

Tijekom prošle godine, puno investitora izvuklo je novac iz burze i odbacio novac u obveznice. Pogotovo onih koji žele imati dovoljno novca za odlazak u mirovinu.

To je zato što su se bojali ulaganja u burzu i trebalo im je neko mjesto za parkiranje novca. Dakle, zbog toliko ljudi koji se natječu za kupnju obveznica, cijene su porasle. Kako cijene rastu, povratak se smanjuje (u odnosu na novac koji ste uložili u obveznice). Ako kupite obveznicu koja plaća 4% i ima nominalnu vrijednost od 100.000 USD, godišnje ćete dobiti 4000 dolara kamata i to se neće promijeniti. Ali ako ste platili 110.000 dolara za obveznicu jer ste se morali natjecati s drugim investitorima da biste ga kupili, zaradite mnogo manje od 4% na svoj novac. Pravo?

S cijenama na povijesnim padovima i s mnogim državama i općinama s kojima se suočavaju teške financijske izazove, mislite li da je ovo vrijeme za kupnju obveznica?