Je li Krispy Kreme Donuts zaliha ukusna kupiti?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) osvojio je 20 dolara u petak, nakon što je uzeo ogroman pogodak (s novijim iznosom od 25 dolara) kada su rezultati trećeg tromjesečja ušli u manje od očekivanog. U trećem tromjesečju fiskalne godine 2014., koja je završila 3. studenog, Krispy Kreme objavila je da su prihodi povećani za 6,7% na 114,2 milijuna dolara u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Iste prodajne trgovine u svojim vodećim prodajnim mjestima porasle su za 3,7%, što je obilježilo dvadeset uzastopno tromjesečno povećanje, što je prilično impresivno iskustvo. To povećanje prihoda uglavnom je uzrokovano povećanjem cijena na malo.

Mark Kalinowski iz Janney Capital Markets zadržao je ocjenu za Krispy Kreme, dijelom zbog zamaha u prodaji u trgovinama otvorenima najmanje godinu dana. Kalinowski je priopćio kako je prodaja treće četvrtine prodaje u trgovinama u Sjedinjenim Državama otvorena barem godinu dana porasla za 10,7 posto, te je pobijedila njegovu procjenu za rast od 9,5 posto. Na međunarodnoj razini, mjerni podatak je smanjen za 3,1%, ali to je bilo bolje od gubitka od 7% koji je prognozirao Kalinowski.

Prodaja u trgovinama otvorena najmanje godinu dana ključna je mjera zdravstvenog proizvoda trgovca jer ne uključuje rezultate s lokacija koje su nedavno otvorene ili zatvorene.

Prijavljene zarade, iako dobre i općenito pozitivne, bile su ispod očekivanja zbog jednokratnih troškova. Te optužbe, 1,7 milijuna dolara prodaja najmova i ugovor o otkazu od 1,5 milijuna dolara, uključuju spor s bivšim stanodavcem u svojoj komesarici u Lortonu, VA. No, optužbe su otišle ravno do dna, pretvarajući prilagođeni neto prihod od 11,2 milijuna dolara ili 16 centa po dionici u prijavljeni neto prihod od 6,8 ​​milijuna dolara ili 9 centi po dionici.

Krispy Kreme nije stranac na volatilnost

U 2000. godini, Krispy Kreme kapitalizirao je mjehurić na burzi objavljivanjem javnosti tek tri tjedna nakon NASDAQ-a. Dionice su porasle za 76% na prvi dan trgovanja. Tri godine kasnije, dionice su pogodile svoj najviši iznos od 49,75 dolara. Manje od godinu dana nakon toga, tvrtka se našla u nevolji s DIP-om tijekom nekog upitnog računovodstva i uskoro je izvijestila o svom prvom tromjesečnom gubitku, okrivljujući svoje nevolje na low-carb / low-fat ludost koja je rasprostirala naciju.

Iako je, pretjerano, jedan od razloga koji nisu uzeti ozbiljno od strane analitičara, budući da druge tvrtke s krafnama poput Dunkin 'Donuts (NASDAQ: DNKN) nisu trpjele način na koji je Krispy Kreme učinio. Pet i pol godina nakon što su pogodili te vrhunac, dionice tvrtke pale su na najnižu razinu od 1,15 dolara. Do 2009. godine Krispy Kreme je bio na rubu kolapsa. Australska divizija bankrotira, a nastavak računovodstvenog skandala potkopao je sve napore za preokret u Sjedinjenim Državama.

Amerikanci vole svoje krafne

Krispy Kreme se vratio, i naizgled je bolje nego ikad. Najveći uzrok svibanj biti da donuts vratio u modu kao hranu. Prema američkom Institutu za pečenje, deset novih marki krafne donijelo je prodaju od 508,7 milijuna dolara u 2009. godini. Dvije godine kasnije taj je broj bio do 563,4 milijuna dolara. Donuts se sada smatraju gurmanskom hranom s dolaskom cronuta, ½ pola krafna, polovice kroščeva izmišljotina koja briše NYC od oluje.

Ono što ovo dokazuje jest da je Krispy Kreme zamah. Čak i po tekućoj cijeni, govorite o omjeru cijene i zarade od 61. Tijekom posljednjeg mjehura 2000. godine, postojala je pretpostavka da bi Krispy Kreme mogao uzeti svoje krafne globalno, a da bi Japan osobito volio vruće , prženi, yeasty tijesto tretirati koliko ljudi u Americi učiniti.

Sada vidimo promjenu natrag na domaće tržište, s franšizi koja ostaje slaba u nekim srednjim atlantskim državama. Očekujte da ćete vidjeti rast u pakiranoj robi koja donosi svoje krafne i kavu u mnoge trgovine, benzinske postaje i trgovine. Kršćanski Kreme glavni donut natjecatelj, Dunkin 'Brands, također je dobro učinio za ulagače tijekom posljednjih pet godina, ali njene dobitke su samo oko 10% Krispy Kreme. Tržišna kapica Dunkin Branda također je četiri puta veća, na 5,17 milijardi dolara.

Krispy Kreme je također potpisala ugovor s tvrtkom Dulce Restaurants, LLC, kako bi razvio 10 novih Krispy Kreme trgovina u Houstonu u narednih pet godina. Dulce Restaurants, LLC, podružnica tvrtke Sun Holdings, LLC, sa sjedištem u Dallasu, trenutno posluje na tri Krispy Kreme lokacije u Dallasu, a tijekom 2018. godine planira otvoriti dodatnih 15 Dallasa trgovina.

S ovim daljnjim širenjem obje glavne trgovine i povećanjem prodavaonica koji nose proizvode Krispy Kreme, KKD ne izgleda kao da se usporava ubrzo.

Koje su vaše misli o budućnosti Krispy Kreme?