Prosječan godišnji povratak naspram godišnjeg prinosa

Tijekom vikenda, zatražio sam razliku između prosječnog godišnjeg prinosa i složenosti (ili složene godišnje stope rasta). Stvarno, pitanje je, ako vidim fond s prosječnim godišnjim prinosom od 10%, je li isto kao i stavljanje istog iznosa na bankovni račun na 10% kamate? Jedva sam bio zaustavljen, ali znao sam da je odgovor ne. Evo zašto.

Prosječna godišnja stopa povrata

Ovaj je mjerni podatak industrijski standard za mjerenje prinosa vlasničkih ulaganja. Vidite ga na svakom prospektu uzajamnog fonda. Ali što to doista znači?

Prosječna godišnja stopa povrata je postotni broj koji se koristi za prijavu povijesnog povratka određenog razdoblja (najčešće 3-5, 10 godina). Najčešći dio ove veličine su investicijski fondovi.

Varljivi dio prosječnog godišnjeg prinosa je kako se izračunava. To je jednostavno (zbroj godišnjih povrata) / (# godina). Primjerice, kako bi zaradio godišnji prihod od 10%, fond bi mogao izvršiti oba sljedeća načina:

• Povratak 1: (+ 10% + 10% + 10% + 15% + 5%) / 5 = 10% Prosječan godišnji povrat
• Povrat 2: (40% + 30% + -10% + + 5% + 15%) / 5 = 10% Prosječan godišnji povrat

Ako ste ulagač, želite povratak # 1, jer je dosljedniji. Povratak 2, iako ima isti 5-godišnji prosječni godišnji povrat kao Return 1, učinio je nevjerojatno tijekom posljednje 3 godine ili čak 1 godina.

Kao investitor, pažljivo ćete proučiti godišnju izvedbu sredstava kako biste u potpunosti ocijenili svoje godišnje prinose.

Sastavljena ili složena godišnja stopa rasta

Ovaj mjerni podatak je ono što investitori ili štediši mogu vidjeti na svojim računima štednje ili na novčanom tržištu.

Godišnja stopa rasta spoja, obično izražen kao postotak, predstavlja kumulativni učinak niza dobitaka ili gubitaka na izvornom iznosu tijekom vremenskog razdoblja.

Da bi oponašao isti primjer gore, kako bi se postigla godišnja stopa prinosa od 10% tijekom pet godina, znači da je krajem pete godine kapital kapitala porastao na veličinu jednaku onome što bi bilo ako izvorni fondovi na početku svake godine je narasla za točno 10% do kraja svake godine.

Ako ste uložili 1.000 dolara, a porasli su složenom stopom od 10% godišnje, vrijedilo bi 1.611 dolara nakon 5 godina. Evo matematike:

• Godina 1: 1000 $ * 10% = 1100 USD
• 2. godina: 1.100 $ * 10% = 1.210 $
• 3. godina: $ 1.210 * 10% = $ 1.331
• 4. godina: $ 1.331 * 10% = $ 1,464.10
• Godina 5: $ 1,464 * 10% = 1.610,51 $

Međutim, ne mora postojati jednaki rast kako bi se postigao godišnji prinos od 10%. U istom primjeru, fond bi mogao dobiti ništa za 4 godine i zaraditi 611 dolara u 5. godini, što bi jednako istom petogodišnjem spoju godišnjeg prinosa.

Poanta

Kao i kod svakog ulaganja, trebali biste obaviti svoju dubinsku analizu kako biste utvrdili dosljednost povrata ulaganja i kako se izračunavaju. Samo zato što fond oglašava jedan povratak, ne znači da je to ono što se dogodilo tijekom prošle godine ili dvije.