Izgradnja portfelja s raznolikim obveznicama

Svatko je čuo izreku "morate raznovrsiti". Čujete o tome za svoj portfelj kao cjelinu - diverzifikaciju u dionicama i obveznicama. Postoje čak i neke praktične jednostavne izračune kako biste shvatili kako to učiniti (oduzmite vam dob od 100, a to je koliko biste trebali uložiti u dionice). Čujete i diverzificiranje dionica. Vlastite različite sektore ili imate indeksni fond koji posjeduje cijelo tržište. Ono što uvijek ne čujete jest diversifikacija obveznica.

Različite vrste obveznica

Postoje mnoge različite kategorije ili vrste obveznica, baš kao što postoje razni sektori za dionice. Ovdje su glavne vrste obveznica:

• Američke trezorske obveznice (duga izdana izravno od strane američke vlade)
  • Kratkoročno: Računi (ne tehnički obveznica, ali prilično slično) - Dugoročno sazrijevaju u manje od 1 godine
  • Srednji rok: Riznice - Dospijeće u razdoblju od 1-10 godina
  • Dugoročni rok: Obveznice trezora - dospijevaju u 10 i više godina
  • Zaštićena inflacija
• Općinske obveznice (duga izdane od strane lokalnih i državnih vlada, uključujući njihove agencije)
  • Opće obvezujuće obveznice - uz potporu općine za oporezivanje
  • Obveznice vezane za prihode - Podržane prihodom određenog projekta (poput cestarine s naplatom cestarine)
• Obveznice agencije (duga izdana od strane američke vlade agencije)
  • Fannie Mae (savezna nacionalna hipoteka)
  • Ginnie Mae (Državna hipoteka)
  • Freddie Mac (Federal Home zajam hipoteka Corporation)
• Korporativne obveznice (obveznice izdane od strane korporacije)
• Inozemne obveznice (obveznice izdane od strane države)
• Bankovni zajmovi (obično poznati kao floating rate fond)

Sjeti se što je Bond

Kada ulažete u obveznice, važno je zapamtiti što je veza. Zajmljujete novac subjektu za koji kupujete obveznicu. Za US Treasury Bond, vi ste zarađivati ​​novac Vladi SAD-a. Za korporativnu obveznicu zarađujete novac tom poduzeću.

Rizici uključeni u ulaganje u obveznice

Kao i kod bilo kakvih ulaganja, postoje rizici koji bi se trebali razmotriti. Mnogi ljudi smatraju da su trezorske obveznice SAD-a "bez rizika", no čak i ulaganje u njih može predstavljati rizik za vaš portfelj. Evo nekoliko uobičajenih rizika ulaganja obveznica:

• Kreditni rizik: Kreditni rizik je rizik da izdavatelj obveznice ne može ispuniti svoje financijske obveze, kao što je izvršavanje zakazanih kamata ili isplata obveze po dospijeću. Kreditni rizik procjenjuju nekoliko vanjskih društava, kao što su S & P i Moody's, a oni daju ocjenu duga od "Aaa" ili "AAA" do "D" za one koji nisu zadani. Što je ocjena veća, to je vjerojatnije da će izdavatelj prestati. Neke municipalne obveznice podupiru police osiguranja kako bi se zajamčilo otplatu glavnice u slučaju propusta. Možete pročitati o potencijalnim kreditnim rizicima u Sjedinjenim Državama u mom članku o ne podizanju stropova duga.
• Rizik kamatnih stopa: Kamatni rizik je rizik da su prinosi novih obveznica izdanih na tržištu viši od vaše sadašnje obveznice, što čini vašu obveznicu manje vrijednom novim izdanjima. Stopa takvih događaja je vrlo visoka, jer su kamatne stope blizu 0%. S porastom kamatnih stopa, što će se dogoditi negdje, niže obvezne obveznice će izgubiti vrijednost u odnosu na nove obveznice po višim stopama.
• Rizik poziva: Mnoge korporativne i općinske obveznice imaju rizik poziva, što znači da izdavatelj može vratiti sve ili dio obveznice prije dospijeća. Kapital investitora vratit će se s premijom u zamjenu za povlačenje duga. To je rizik jer vaš prihod stream ranije završava da ste planirali na njemu.

Zašto i kako izgraditi portfelj s raznolikim obveznicama

S obzirom na sve različite vrste obveznica, a rizici naslijediti u svakoj, možete ublažiti neke od rizika diverzifikacijom vašeg portfelja obveznica. Baš kao i ulaganje u dionice, kada jedna klasa duga padne, drugi obično ustanu. Također, s različitim dugovanjima koja dospijevaju u različito vrijeme, možete zaštititi od nekih rizika povezanih s kamatnim stopama. Naposljetku, s velikom košaricom tipova duga, možete se zaštititi od jednog zaduživanja. Ako uložite u obveznice putem obvezničkih sredstava, važno je da razumijete izvedbu obvezničkih fondova.

Važno je također zapamtiti da, kada se kamatne stope povećaju, cijene obveznica padaju, a upravo suprotno. Budući da smo trenutno na najnižoj cijeni kamatnih stopa, također smo u sve većem iznosu obveznica (posebice američkih trezora). Dakle, može se potaknuti da će cijene američke trezora pasti na kratko i srednjoročno razdoblje. Ako je Vaš portfelj uložen 100% u US Treasury, Vaš portfelj bi padao u vrijednosti. Međutim, ako ste bili raznoliki u druge vrste duga, učinak toga bi bio minimalan.

Da biste izgradili raznoliki portfelj obveznica, morate uzeti u obzir i dospijeće duga, kao i vrstu duga. Koristeći moje izvorne klase iznad, evo nekoliko stvari koje valja razmotriti:

Rizik: Najmanje riskantna ulaganja iznad su američka trezorska dugova. Ja bih to blisko slijedio s razvijenim europskim dugom, zatim obveznicama općinskih općih obveza i korporativnim obveznicama visokog stupnja (postoji nekoliko AAA tvrtki vani). Najizraženija ulaganja u obveznice Bankovni krediti, korporativne obveznice male razine i obveznice obveza općinskih prihoda. Međutim, baš kao u dionicama, rizičnija imovina plaća premiju za rizik kako bi ih držala, tako da dobivate veći povrat nego držanjem američke trezorske duga.

Kamatne stope: Budući da su kamatne stope tako niske, želite se usredotočiti na obveznice s kratkim rokovima dospijeća. Na taj način, ako se stope rastu, ne držite dug koji će pasti u vrijednost. Jednostavno možete brzo ubaciti svoj novac u veće obvezne obveznice ako je dospijeće kraće. Trezorske zapise, neke korporativne obveznice i bankovni krediti spadaju u ovu kategoriju.

S tim dvije ključne ideje na umu, možemo izgraditi portfelj obveznica. Kao i svaki pasivni investitor, želimo izgraditi portfelj za dugoročno poslovanje. To znači pronaći fondove s niskim troškovima koji zadovoljavaju kriterije obveznica koje smo tražili. Mnogo je, ali ovdje su neki od mojih omiljenih pijucima i kako bih širio svoj portfelj:

• 

  Kratkoročni US - 9%

• Kratkoročni Ostalo - 9%
• Općinski sve - 18%
• SAVJETI - 10%
• Srednjoročni svi - 18%
• Dugoročni US - 18%
• Strani sve - 18%

Evo nekoliko najboljih odabira za ispunjavanje svakog područja portfelja obveznica:

• Kratkotrajni US
  • Vanguard kratkoročni trezorski investitor (VFISX)
• Kratkoročni ostalo
  • Pioneerov floating rate fond (FLARX)
• općinski
  • Fidelity općinski dohodak (FHIGX)
• SAVJETI
  • Vanguard investitor koji štiti inflacije (VIPSX)
• Srednjoročno
  • Metropolitan West ukupni prinos obveznica (MWTRX)
• Dugoročni US
  • PIMCO Real Return D (PRRDX)
• strana
  • PIMCO inozemni dug vrijedan USD zaštićen (PFODX)
  • T. Rowe cijena međunarodnog obveznika (RPIBX)

Pomoću ovih sredstava možete brzo i učinkovito izgraditi raznoliki portfelj obveznica. Kao konačna napomena, važno je zapamtiti koje vozilo stavljate ove investicije. Budući da su općinske obveznice već obično odgođene poreza, ne morate ih nalaziti na poreznom odgođenom računu, kao što je IRA. Međutim, neke obveznice koje biste željeli u IRA jer plaćaju kamate mjesečno.

Obveznice mogu biti teška investicija sada, ali ako ste raznolik, moći ćete je voziti.