Zašto je zlato, pogotovo Rudari

Često sam kritičar zlata (GLD) u investicijskom portfelju. Budući da ne generira prihode, ne raste i košta novac za pohranu, to je visoko spekulativno ulaganje. To ne znači da nije bez svojih dobrih godina - oni koji su kupili zlatne ETF-ove u 2004. godini udvostručili su svoj novac.

Zlato gubi svoj sjaj

Panike nastoje poslati ulagače na neke zanimljive investicije, uključujući zlato i druge plemenite metale. Sjećam se članka nakon članka u 2008-2009 izražavajući mišljenje da ulagači trebaju držati najmanje 5-10% njihovih portfolija u metalima. Gdje su ti članci kada je zlato bilo ispod 400 dolara ?!

Kako se gospodarstvo poboljšava, ulagači napuštaju svoje sklonište skloništa. Naravno, zlato je prodano, pada s vrha u 1800 dolara u 2011. godini na 1300 dolara.

Ulagači još jednom shvaćaju da zlato ima nekoliko uspona:

• Trošak je za pohranu, što ga čini negativnim prijenosnim sredstvom.
• Zlato ne donosi ništa, za razliku od ostalih sredstava skloništa bombi poput poljoprivrednog zemljišta.
• Sklon je brzom promjenjivom kretanju cijena.
• Kako se stopa povećava, mogućnost troškova držanja plemenitih metala postaje očitiji.

Kao zlato, neki zazivaju igranje u rudarima zlata. Neke ga čak i označavaju kao jedan od najnaseljenijih sektora na tržištu. U idealnom svijetu, visoke cijene zlata trebale bi stvoriti veće zarade tvrtkama za rudarstvo zlata.

Evo zašto je rudarstvo čak i gore od zlata

Mark Twain jednom je rekao da je rudnik zlata "rupa u tlu s lažljivcem na vrhu." Nitko nikada nije sažeti posao tako savršeno.

Zlato rudarstvo je zloglasno teška poslovanja. Ne samo da su rudari izloženi brzim promjenama u vrijednosti plemenitih metala, već i izloženi rastućim operativnim troškovima. Kada su cijene metala visoke, općenito slijedi rad, cijene energije i cijene opreme. Sjećaš se kada su rudarske poslove brzo postale nova stvar? Plaće su donijele 100.000 dolara za novoprijavljene pozicije.

Sve dok su cijene zlata bile gotovo 1,900 dolara po unci, zalihe zlata nisu uspjele isporučiti. Zlatni rudari zapravo su zaostajali za promjenama u cijenama zlata, unatoč činjenici da su rudari trebali biti polagani po cijeni zlata.

Njihove dionice trebale bi porasti i pasti brže od cijene metala, jer promjena cijena rezultira promjenom dobitaka i gubitaka. To je savršen svijet. Kada zlato pada u cijenu, tako i troškovi dovode do zemlje.

Vrijeme je za prodaju metala

Povijest je puna velikih vremena za kupnju zlata; kada je "jeftin" to je jeftino. Kada je skupo, ne ostaje skupo jako dugo. Dakle, postoji samo nekoliko dobrih vremena za prodaju zlata, i dovoljno vremena za kupnju.

Mislim da je zlato izvrsna investicija za 1% vašeg portfelja ako ste neto prodavatelj imovine, a ne neto kupac. Ako imate neto vrijednost od 10 milijuna dolara, malo zlata i srebra zasigurno ne boli u prilikama da oni koji nose kapu od limova imaju pravo u svojim predviđanjima o budućnosti. Međutim, za sve ostale, zlato nema smisla za investicijske svrhe.

Ako još uvijek imate značajnu investiciju u zlato, odbaci ga. Na 1300 dolara i promjena, nećete prodati na vrhu. Ali ni nećete prodavati na niskoj razini.

Ako posjedujete rudare, radite osobito veliku štetu i trčite za brda. Dugoročni investitori rudarstva rijetko se nagrađuju.

U deset godina do 2011. godine, deset najvećih zlatnih rudara ostvarilo je 68 milijardi dolara u poslovnom novčanom tijeku, ali su potrošili 89 milijardi dolara za akvizicije i kapitalne investicije. Oh, a broj udjela porastao je za 151% tijekom razdoblja, prema Wall Street Journalu. Ne dobiva mnogo gore od toga. Dioničari su financirali izuzetnu količinu aktivnosti koja je proizvela negativni tijek novca. Razmislite o tvrtkama za strujanje zlata - drugo za koju biste se trebali brinuti.

Sada kada je zlato "out", vrijeme je za početak ponovnog razmišljanja o tome zašto ga posjedujete na prvom mjestu. Trebaju li se stope rasti, gospodarstvo poboljšati, a proračunski deficit se smanjiti, trenutni egzodus iz zlata izgledat će samo kao sićušna prodaja ispred velike ograde.

Jeste li u ili izvan kada je riječ o zlatu ili drugim metalima?