Amazon.com Stock's Future: ide gore ili potonuće?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) je e-commerce div. Tvrtka je pokrenuta prije otprilike dva desetljeća, ali se i dalje smatra dionicama rasta s obzirom na eksplozivne mogućnosti rasta. Prodaja Amazona u posljednjih je pet godina zabilježila CAGR od oko 31 posto. Baza korisnika tvrtke spada u četiri odjeljka: potrošači, poduzeća, tvorci sadržaja i prodavači.

Globalni prostor e-trgovine i dalje raste. Ljudi se sve više okreću online trgovcima jer je prikladan i štedi vrijeme. Očekuje se da će tržište za e-trgovinu SAD skočiti za 13 posto u odnosu na prošlu godinu na 262 milijarde dolara u 2013. godini. Najviše će doći do povećanja prodaje tableta, pametnih telefona i drugih sličnih uređaja.

Međutim, mnogi su skeptični zbog zaliha zbog loših marža profita tvrtke i visokih procjena. Pogledajmo oba aspekta priče kako bismo shvatili ima li Amazon još potencijal za izlazak ili je to samo brod koji tone.

Zašto su neki sumnjičavi o Amazonu?

Svi su razmišljali o rastućim prihodima i dobicima tvrtke Amazon do 2011. kada se dogodilo zapaliti. Da bi klijenti ostali vezani za svoj ekosustav, Amazon je započeo s proizvodnjom Kindle čitača 2011. Tvrtka je počela s prodajom uređaja pri niskim cijenama i htjela je zaraditi novac na sadržajima kada su kupci kupili filmove, igre, e-knjige i drugi sadržaj iz Amazon.

Međutim, taj model nije uspio. Iako su prihodi nastavili povećavati, zarada je počela padati. Zarada tvrtke pala je s 1,37 dolara po dionici na -23 centi u samo dvije godine.

Za drugo tromjesečje koje je završilo 30. lipnja Amazon je zabilježio 22-postotan rast neto prodaje na 15,7 milijardi dolara u odnosu na četvrto tromjesečje 2012. Međutim, tvrtka je zabilježila neto gubitak od 7 milijuna dolara, u usporedbi s zaradom od 7 milijuna dolara u istom razdoblju prošle godine.

Besplatni novčani tijek tvrtke iznosio je 24 milijuna dolara, što je znatno niže od svojih konkurenata. Wal-Mart Stores, Inc. ostvarili su 3,26 milijardi dolara slobodnog novčanog tijeka za kvartal koji je završio 30. lipnja, dok je iznos za Google Inc. iznosio 3,094 milijardi dolara. To definitivno stavlja Amazon na rizik. Ali što je razlog zbog kojeg Amazonov blagi slobodni novčani tok? To nas vodi do sljedeće točke.

Amazon se pozicionira za budućnost

Amazon se jako troši na mnoge stvari kako bi spriječio buduće natjecanje. Sada to više nije samo tvrtka za e-trgovinu. Tvrtka je proširila svoj opseg izdavaštvu, cloud computingu, tabletima i e-čitačima. Umjesto da sjedne u stanju mirovanja, Amazon gradi infrastrukturu, digitalni sadržaj i skladišta kako bi se pripremio za budućnost.

Tvrtka provodi nekoliko promjena koje će vjerojatno dugoročno smanjiti troškove i pružiti im prednost pred konkurentima:

• Amazon troši milijune dolara za izgradnju skladišta za distribuciju u blizini kupaca. To će uštedjeti mnogo novca u troškovima dostave. Tvrtka je počela koristiti vlastite dostavne kamione, eliminirajući FedEx i UPS iz neke od svojih velikih mreža. To će biti još profitabilnije jer se članstvo u Amazon Prime očekuje porast od 10 milijuna do oko 25 milijuna do 2017. godine.
• Amazon je započeo novu inicijativu isporuke svježeg cvijeća u 48 država SAD-a. Tvrtka ima šest cvjetnih ponuda, po cijeni između 28 i 41 dolara. Ovo je Amazonov novi način oduševljavanja kupaca. Ojačat će Amazonski položaj u svježim artiklima.
• Procjenjuje se da je tržište američkih tržnica vrijedno oko 850 milijardi dolara. Tvrtka tvrtke Jeff Bezos pokrenula je online trgovinu Amazon Fresh, koja nudi istu i raniju jutarnju isporuku.

Te inicijative imaju velike početne troškove, ali se očekuje da će dugoročno generirati teške prinose. Jaka distribucijska mreža, uspostavljena robna marka, učinkovita isporuka i konkurentna cijena pružit će Amazonu prednost pred budnim online maloprodajnim portalima.

Cloud Usluge

Amazon's cloud computing business brzo raste u posljednjih nekoliko godina. Segment je zabilježio rast od 22 posto u prvom tromjesečju 2013. godine. Očekuje se kako će se poslovanje nastaviti rasti, budući da tvrtke nastoje smanjiti troškove IT infrastrukture.

Poslovanje oblak usluga ima relativno visoku maržu. Velike korporacije, kao i mladi startups flocking na Amazon je troškovno učinkovite usluge. Iako se Google, Microsoft i IBM izravno natječu s tvrtkom, Amazon je daleko ispred njih u igri. Amazon ima snažnu marku, a posao oblak usluga poznat je po pouzdanosti, neograničenim količinama skladištenja i podršci za sve jezike.

A onda postoji Kina!

Prisutnost Amazonke u Kini još nije toliko jaka. Ima manje od 3 posto tržišnog udjela u kineskom poslovanju s e-trgovinom. No, online maloprodajno tržište u Kini se brzo širi. Ako Amazon održava i svoj udio od 3 posto, to će se pretvoriti u milijarde dolara prodaje. Kinesko tržište e-trgovine vrijedno je oko 1,4 bilijuna dolara i proširilo se u prosjeku za 71 posto godišnje između 2009. i 2012. Kina ima 512 milijuna aktivnih internetskih korisnika od 2012. Očekuje se da će do kraja 2015. godine taj broj prijeći 800 milijuna Dakle, čak i ako Amazon ne uspije povećati tržišni udio, vjerojatno će njegova prodaja skočiti.

Zaključak

Amazon je čvrsta marka. Tvrtka ide u pravom smjeru. Vodeći online maloprodajni prostor i jačanje svog položaja u poslovanju web servisa.Međutim, Amazon privremeno se suočava s niskim marginama jer tvrtka provodi nekoliko inicijativa. Očekuje se da će se dobitna marža poboljšati kako se spuštaju jednokratni troškovi novih inicijativa. Iako je zaliha trgovanja u blizini svoje sve vrijeme visoke, ja vjerujem Amazon još uvijek ima potencijal da ide veći.

Koje su vaše misli o budućnosti Amazone?